Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Alors que Wall Street interrompt son récent rebond, les marchés mondiaux se sont intéressés à la reprise en dents de scie de la Chine et à la question de savoir si la dernière décision politique de la Banque d'Angleterre, jeudi, pourrait indiquer qu'elle est prête à assouplir le crédit dès le mois prochain.

Les contrats à terme sur les actions américaines ainsi que les actions asiatiques et européennes sont généralement devenus plus modérés. Cependant, les actions chinoises ont nettement surperformé cette nuit après que les exportations et les importations du pays aient renoué avec la croissance en avril, suscitant l'espoir que les mesures de relance du gouvernement commencent à porter leurs fruits.

Les expéditions de la Chine ont augmenté de 1,5 % au cours de l'année écoulée, tandis que les importations pour le mois d'avril ont augmenté de 8,4 %, dépassant la hausse attendue de 4,8 %. Tant les importations que les exportations ont inversé les baisses du mois de mars.

Les chiffres du commerce stimulent les perspectives de la demande mondiale à la marge, à un moment délicat pour les banques centrales, ce qui a poussé les prix du pétrole à la hausse jeudi, parallèlement à des données montrant une réduction surprise des stocks américains.

Mais ils masquent aussi probablement des bouleversements importants dans les flux commerciaux bilatéraux. Les calculs de Reuters basés sur les données officielles de l'office allemand des statistiques, par exemple, montrent que les États-Unis ont dépassé la Chine en tant que principal partenaire commercial de l'Allemagne au cours du premier trimestre de cette année.

Le marché chinois s'est toutefois réjoui jeudi d'un certain assouplissement des restrictions imposées au marché de l'immobilier. La métropole de Hangzhou, dans l'est de la Chine, a déclaré qu'elle lèverait toutes les restrictions sur l'achat de logements afin de soutenir son marché immobilier, ce qui laisse présager que d'autres villes suivront cet exemple.

Ce dernier développement intervient également dans un contexte d'intensification du bras de fer entre Washington et Pékin dans le secteur de la technologie.

La secrétaire américaine au commerce, Gina Raimondo, a déclaré mercredi qu'une invasion chinoise de Taïwan et la saisie du producteur de puces TSMC seraient "absolument dévastatrices" pour l'économie américaine. Refusant de s'exprimer sur la manière dont cela se produirait ou non, elle a déclaré lors d'une audition à la Chambre des représentants que les États-Unis achetaient 92 % de leurs puces de pointe à TSMC.

Intel, quant à lui, a chuté de plus de 2 % mercredi, après avoir mis en garde contre une baisse des ventes due à la révocation par les États-Unis de certaines licences d'exportation du fabricant de puces vers la Chine.

La semaine a été mouvementée dans le secteur technologique en général. Arm Holdings a chuté de 10 % en dehors des heures d'ouverture des marchés la nuit dernière, après que les prévisions de revenus pour l'année entière ont été inférieures aux attentes.

Les contrats à terme sur les actions de Wall Street ont légèrement baissé avant l'ouverture des marchés jeudi, les rendements des bons du Trésor ont légèrement augmenté et le dollar s'est également raffermi.

La vente aux enchères du Trésor à 10 ans de mercredi a été un peu tiède et les investisseurs obligataires attendent maintenant 25 milliards de dollars de nouvelles obligations à 30 ans plus tard dans la journée de jeudi.

Les responsables de la Fed continuent de se montrer prudents, tout en minimisant la nécessité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt. La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré que la politique monétaire actuelle ralentirait l'économie de la manière qu'elle juge nécessaire pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 % de la Fed.

En Europe, la décision de la Banque d'Angleterre est au centre de l'attention et la livre sterling est sur la sellette alors que l'on spécule que la stabilité des taux aujourd'hui pourrait s'accompagner de signaux indiquant que la Banque est prête à assouplir sa politique aux côtés de la Banque centrale européenne dès le mois prochain.

Dans le domaine des transactions, la banque espagnole Sabadell a bondi de 6 % après que sa rivale BBVA a présenté une offre de rachat de 12,23 milliards d'euros directement aux actionnaires, bien que le conseil d'administration de la première ait déjà rejeté la proposition. Les actions de BBVA ont baissé de 5,4 %.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de jeudi :

* Décision politique de la Banque d'Angleterre, compte-rendu de réunion, rapport de politique monétaire et point de presse ; la Banque centrale du Mexique publie sa déclaration de politique monétaire.

* Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis et l'inflation d'avril au Mexique.

* La présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, s'exprime ; le membre du conseil d'administration de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, s'exprime.

* Résultats des entreprises américaines : Warner Bros Discovery, Tapestry, Constellation Energy, Evergy, Viatris, Gen Digital, Insulet, Epam Systems, Akamai Technologies, Mettler-Toledo, Charles River Laboratories

* Le président turc Tayyip Erdogan en visite aux États-Unis

* Le Trésor américain met aux enchères 25 milliards de dollars d'obligations à 30 ans