Ces données soutiennent les paris de la Réserve fédérale qui pourrait réduire ses taux deux fois cette année, ce qui facilite la tâche de la Banque centrale européenne, qui devrait entamer son cycle de réduction des taux le mois prochain.
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour le bloc de la zone euro, était en hausse d'un point de base (pb) sur la journée à 2,43%, après avoir brièvement plongé en dessous de 2,4% dans les premiers échanges pour atteindre son plus bas niveau depuis le 15 avril.
Il a perdu près de 12 points de base mercredi, prolongeant les baisses précédentes dans le sillage des chiffres américains montrant que l'indice des prix à la consommation a augmenté de 0,3 % le mois dernier après avoir progressé de 0,4 % en mars et février.
En excluant les composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie, l'IPC a augmenté de 0,3 % en avril après avoir progressé de 0,4 % pendant trois mois consécutifs.
"La Réserve fédérale considérera le rapport sur l'inflation de cette semaine comme encourageant, les taux et les marchés du risque réagissant également de manière positive", a déclaré Greg Wilensky, responsable des titres à revenu fixe américains chez Janus Henderson Investors.
Les marchés tablent actuellement sur deux baisses de taux de la Réserve fédérale pour 2024, probablement à partir de septembre, et sur trois baisses de la Banque centrale européenne, à partir du mois prochain.
De nombreux responsables politiques de la BCE ont déclaré explicitement qu'ils prévoyaient de réduire les taux en juin - les remarques de jeudi du gouverneur de la banque centrale espagnole Pablo Hernandez de Cos en étaient le dernier exemple - mais les perspectives au-delà sont plus incertaines.
"Avec les réductions de taux de la BCE après juin toujours en suspens, les marchés de l'euro restent sensibles aux mouvements américains", ont déclaré les analystes d'ING dans une note.
Le rendement à 10 ans de l'Italie était en hausse de 0,5 point de base sur la journée à 3,73%, après avoir chuté à son plus bas niveau d'un mois à 3,71% au début de la journée. Il a chuté de 16 points de base mercredi, sa plus forte baisse en un jour depuis un an.
L'écart entre les rendements italiens et allemands à 10 ans était de 130 points de base, au milieu de sa récente fourchette.
Le rendement des obligations allemandes à deux ans a augmenté de 2 points de base à 2,91%. Comme son homologue à plus long terme, il a touché son plus bas niveau depuis le 15 avril dans les premiers échanges. (Reportage d'Alun John, édition de Ros Russell, Christina Fincher et Andrew Heavens)
