FIMALAC : Résultats 2015 - Projet d'Offre Publique Simplifiée

Le Conseil d'administration de Fimalac réuni le 14 mars 2016 a examiné et arrêté les comptes de l'exercice 2015. Le résultat net consolidé de l'exercice 2015 s'est établi à 1 583 M€ compte tenu des importants gains exceptionnels réalisés et des bonnes performances opérationnelles du Groupe. Le dividende proposé est de 2,10 € par action.

Il a par ailleurs approuvé un projet d'OPA simplifiée sur actions propres, limitée à 6,3% du capital,  à un prix de 101 € par action (dont dividende attaché).

  
I)   Résultat net consolidé de 1 583 M€

Compte de résultat consolidé résumé

La présentation du compte de résultat doit être appréciée en tenant compte de l'importance des sociétés mises en équivalence au sein du périmètre, cas notamment des participations détenues dans Fitch Group (20%) et Barrière (40%). Les agrégats les plus pertinents sont résumés dans le tableau ci-dessous :

Le  résultat net consolidé (part du Groupe) de Fimalac s'est établi pour l'exercice 2015 à 1 583 M€ par rapport à 87 M€ en 2014. L'année 2015 a enregistré d'importants éléments exceptionnels par rapport à l'exercice précédent.

Le résultat 2015 intègre l'impact de la cession partielle de 30% de Fitch réalisée en mars 2015, la plus-value de cession sur la participation de 7,3% (du capital dilué) détenue dans NextRadioTV et vendue en décembre 2015, ainsi que des charges exceptionnelles enregistrées sur des actifs du Groupe ou pour couvrir des risques potentiels.

Le résultat consolidé de l'exercice 2015 comprend une quote-part d'équivalence de
40,1 M€ pour la participation de 20% détenue dans Fitch, qui a encore enregistré une bonne performance en 2015. La participation de 40% détenue dans Barrière contribue à une quote-part d'équivalence de 16,6 M€ en 2015, en bonne progression également malgré l'environnement économique actuel.

Le secteur Digital de Fimalac, dont le pivot est la société Webedia, et le secteur Entertainment continuent à étendre leurs activités. Ces deux secteurs sont en phase d'investissement, conformément au plan de marche annoncé, et leur niveau d'activité est en avance sur les objectifs fixés.

Bilan consolidé résumé - Trésorerie

Le Groupe dispose au 31 décembre 2015 d'une trésorerie nette excédentaire par rapport à l'exercice précédent. Cette variation positive provient principalement du produit de la cession de 30% de Fitch Group pour un montant proche de 2 milliards de dollars américains. Au cours de l'exercice 2015, Fimalac a poursuivi activement le développement de son secteur Digital et de son secteur Entertainment.
  
II)    Dividende de 2,10 € par action

Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée Générale des Actionnaires du
15 juin 2016 de verser un dividende de 2,10 € par action aux titulaires d'actions qui n'auront pas apporté leurs titres à l'offre publique envisagée et décrite ci-après, qui sera close avant l'Assemblée Générale. Ce coupon sera attaché au prix de l'offre publique pour les actionnaires décidant d'apporter leurs titres.

III)  Projet d'OPA simplifiée sur actions propres (*)

Le Conseil d'administration a également approuvé un projet d'offre publique d'achat simplifiée initiée par Fimalac sur ses propres actions (l' « Offre ») dans le cadre du programme de rachat d'actions en vigueur, au prix de 101 € par action (prix incluant le dividende attaché comme précisé en II) ci-dessus) intégralement payé en numéraire, portant sur un nombre maximum de 1 700 000 actions Fimalac représentant 6,3% du capital actuel. L'intention de Fimalac est d'annuler les actions rachetées dans le cadre de l'Offre.

Groupe Marc de Lacharrière, actionnaire majoritaire de Fimalac, ainsi que Fondation Culture & Diversité, Marc Ladreit de Lacharrière et les autres membres de sa famille agissant de concert avec Groupe Marc de Lacharrière, ont indiqué leur intention de ne pas apporter leurs titres Fimalac à l'Offre.

Cette Offre constituera pour les actionnaires qui souhaiteront apporter leurs titres une opportunité de réaliser tout ou partie de leur investissement, en fonction de leur propre stratégie vis-à-vis de la société et du cours de bourse actuel. L'Offre répond ainsi à la volonté d'offrir aux actionnaires minoritaires une liquidité immédiate et de leur distribuer de façon exceptionnelle une partie des importantes plus-values réalisées au cours de l'exercice.

FIMALAC entend maintenir sa cotation sur le marché réglementé d'Euronext Paris et aucune procédure de retrait obligatoire n'est envisagée. Les avantages liés à la cotation perdureront après l'Offre et les actionnaires intéressés par la stratégie de développement du Groupe pourront ainsi demeurer au capital d'une société restant cotée à la Bourse de Paris.

Connaissance prise du rapport des banques présentatrices et de celui du cabinet Finexsi, agissant en qualité d'expert indépendant dans le cadre de l'Offre, qui a conclu au caractère équitable du prix offert, le Conseil d'administration recommande aux actionnaires d'apporter leurs actions FIMALAC à l'Offre.

Le prix offert de 101 € par action FIMALAC extériorise une prime attractive de 25,4% par rapport au cours de clôture de l'action Fimalac du 11 mars 2016 (80,54 €), de respectivement 28,7% et 26,4% sur les moyennes pondérées par les volumes des cours de bourse sur une période de 3 mois (78,46 €) et 6 mois (79,93 €) avant cette date. La décote sur l'actif net réévalué est modérée et en ligne avec les pratiques du marché.

Le calendrier indicatif de l'Offre, qui sera soumise à l'examen de l'Autorité des Marchés Financiers, sera publié ultérieurement, lors du dépôt du projet de note d'information. Elle devrait être ouverte dans le courant du mois d'avril 2016.

(*) Cette information a une valeur exclusivement informative et ne constitue en elle-même ni une offre d'achat, ni une sollicitation d'une offre pour la vente d'actions Fimalac ou une offre de vente, dans aucun pays, y compris en France. Conformément au droit français, la documentation relative à l'Offre, qui comportera les termes et conditions de l'Offre, sera soumise dans les prochains jours à l'Autorité des Marchés Financiers (AMF). L'Offre ne pourra être ouverte qu'une fois déclarée conforme par l'AMF. La diffusion, publication ou distribution de ce communiqué de presse dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales et réglementaires en vigueur. En conséquence, les personnes physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels le présent communiqué de presse est diffusé, publié ou distribué doivent s'informer et se conformer à ces lois et règlements.