Block 1 : Les actualités essentielles

Bitcoin : le Halving a eu lieu

Dans la nuit du 19 au 20 avril 2024, autour de 2 heures du matin, le 4e halving a bien eu lieu au bloc 840 000. Désormais, alors qu’environ 900 bitcoins étaient distribués aux mineurs chaque jour (6,25 BTC par bloc - soit environ toutes les 10 minutes) depuis 2020, c’est maintenant environ 450 bitcoins qui seront émis chaque jour (3,125 BTC par bloc) jusqu’au prochain halving, en 2028. Historiquement, les mois qui ont suivi cet événement, comme en 2012, 2016 et 2020, le cours de la devise numérique s’est littéralement envolé vers de nouveaux records. Ce phénomène va-t-il se reproduire ? Seul l’avenir nous le dira. 

36 mois de prison pour Changpeng Zhao ? 

Changpeng Zhao, fondateur de Binance, pourrait recevoir une peine de 36 mois de prison suite à des accusations de violation des lois anti-blanchiment aux États-Unis, avec une amende de plus de 4,3 milliards de dollars payée par Binance. La sentence sera prononcée le 30 avril, après que Zhao, qui a plaidé coupable, a payé 175 millions de dollars de caution pour rester libre. Les procureurs recommandent une peine de 36 mois, soulignant la gravité des infractions de Zhao. Réponse à la fin du mois. 

EY se développe sur Ethereum

Ernst & Young (EY), l'un des Big Four de l'audit, a lancé sa nouvelle plateforme de contrats commerciaux, OpsChain Contract Manager (OCM), en utilisant la blockchain publique Ethereum. Cette plateforme vise, d’après la société, à gérer plus efficacement les contrats commerciaux avec les clients, tout en réduisant les coûts de 40 % et en améliorant l'efficacité temporelle de 90 %. Grâce à la technologie de confidentialité zero-knowledge, EY compte proposer ses services à une fraction du coût initial tout en garantissant évolutivité et neutralité sur une plateforme ouverte. 

BlackRock : l’ETF Bitcoin Spot IBIT rentre dans le Top 10

Depuis son approbation par la SEC le 11 janvier 2024, l'ETF Bitcoin Spot de BlackRock, l'IBIT, a capté des volumes nets positifs sur 70 jours consécutifs, soit  plus de 17 milliards de dollars, équivalant à plus de 270 000 BTC. Cet ETF se place parmi les 10 meilleures performances historiques des ETF, juste derrière des leaders comme l'ETF US Cash Cows 100 et le J.P. Morgan Efficient Economy. Malgré ces résultats impressionnants, l'IBIT ne surpasse pas encore le GBTC en termes d'actifs sous gestion. En parallèle, BlackRock envisage de se lancer dans le marché de l'Éther (Ethereum) avec une demande pour un ETF Spot sur cette cryptomonnaie, mais pour l’instant aucun calendrier n’a été fixé. 

Volumes dans l'IBIT
SoSo Value

Block 2 : L'Analyse Cryptique de la semaine

Les stablecoins, ou pièces stables en français, sont des cryptomonnaies conçues pour offrir une valeur stable, généralement ancrée par des monnaies fiduciaires ou un panier d'actifs.

Typiquement, dans le cadre de l’USDT par exemple - le premier stablecoin en termes de valorisation - des jetons USDT sont créés lorsque des utilisateurs et des entreprises déposent des dollars sur leur plateforme de cryptomonnaies en échange d’USDT. Le ratio de 1:1 de cet actif est donc créé en échangeant des dollars américains contre des USDT. À l’inverse, lorsque les USDT sont déposés en échange de dollars américains, les USDT sont “brûlés” pour s’assurer que le nombre d’USDT en circulation correspond à tout moment au montant de la monnaie fiduciaire en réserve.

Le marché des stablecoins est considérable, avec une valorisation d'environ 157 milliards de dollars. Et cette valorisation s’explique, dans le cadre institutionnel, pour de bonnes raisons.

Les stablecoins ouvrent la fenêtre des transactions sur les marchés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, 365 jours par an - sans fermeture les jours fériés et le week-end. Ces cryptomonnaies sont aussi particulièrement appréciées pour les processus de règlement, la gestion de trésorerie et la facilitation des paiements transfrontaliers dans le cadre de la finance institutionnelle.

Ces avantages font, qu’aujourd’hui, le sujet des stablecoins est bien souvent le thème le plus important dans la sphère crypto pour les corporates et institutions financières. La possibilité de réaliser un virement de 500 000, 1 million ou 10 millions d’euros à l’international, un samedi soir à 23h30, en 5 secondes et pour un coût de 5 euros, est souvent plus intéressante que l’alternative traditionnelle, qui est en règle générale beaucoup plus coûteuse et beaucoup plus longue.

Et l'intérêt ne se cantonne pas à des startups de la cryptospsère. 

Le stablecoin interne de JP Morgan, JPM Coin, qui est adossé à des certificats de dépôt, prend en charge les paiements et les règlements internes, traitant plus d'un milliard de dollars par jour et permettant d'économiser 20 millions de dollars en transactions repo rien qu'en 2023.

De même, Société Générale a lancé un stablecoin libellé en euros, qui est échangé sur une blockchain publique et sur la plateforme BitStamp. PayPal, de son côté, a introduit son stablecoin, PUSD, auprès de sa vaste base d'utilisateurs de 435 millions de personnes, prenant en charge les conversions en bitcoins et les paiements de détail, et prévoit d'étendre bientôt ses activités aux paiements transfrontaliers.

Les régulateurs se pressent donc pour se pencher sur le dossier. Les mouvements législatifs aux États-Unis visent à réglementer les stablecoins en imposant une garantie financière stricte 1-1 et en interdisant les stablecoins algorithmiques afin d’éviter qu’un scénario UST, qui a fait perdre 40 milliards de dollars à des investisseurs, ne se reproduise. 

Block 3 : Tops & Flops

Palmarès des cryptomonnaies
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Zonebourse

Block 4 : Lectures de la semaine

Les mineurs de Bitcoin se préparent au “Halving” et font la course pour encaisser (Wired, en anglais)

Le Bitcoin est à nouveau divisé par deux - qu’est-ce que cela signifie pour la cryptomonnaie et le marché ? (The Conversation, en anglais).

Une diatribe contre les Ordinaux (Bitcoin Magazine, en anglais)