John Paulson [Paulson & Co] : le « sultan des subprimes » encaisse 3 milliards de dollars
Plus fort que George Soros ! Un certain John Paulson vient d'accéder à la célébrité en raison des monumentales commissions que lui ont rapporté les « subprimes ». Les prêts immobiliers à risques des Etats-Unis viennent de lui permettre d'empocher la bagatelle de 3 milliards d'euros. Ironie de l'histoire, sa société d'investissement a embauché dernièrement Alan Greenspan, ex-patron de la Fed américaine. Certainement l'un des tous premiers responsables de la crise dont Paulson a tiré profit...
L'un de ses fonds, le bien nommé Paulson Credit Opportunities II, a été ouvert à la souscription début 2007, avec 130 millions de dollars de collecte. Le profil de ce fonds était un peu spécial : il est composé de produits financiers complexes qui permettent de gagner de l'argent quand le sous-jacent – ici, des « subprimes » – perd la sienne. Bilan de l'opération : les 130 millions sont devenus, un an plus tard, 3,2 milliards. Les pourcentages ne veulent plus rien dire à ce stade. Retenons que la mise initiale des clients du fonds a été multipliée par 24 en douze mois...
John Paulson, l'homme qui fit sauter Bear Stearns ?
John Carrey, du site DealBreaker.com, écrit (le 06/02/08) : « quelqu'un doute-t-il sérieusement que c'est de Bear Stearns dont on parle ici ? ». Bref, plus fort que George Soros et la Banque d'Angleterre, John Paulson et Bear Stearns... ?
En tout, Paulson avait créé quatre fonds orientés de ce type. « Ils ont commencé l'année [2007] avec 1 milliard de dollars », écrit Trader Monthly ; « à la fin de l'année [toujours 2007, NDLR], ce quartet de fonds capitalisait environ 9 milliards de dollars ».
Et encore, ce ne sont là que quelques uns des fonds de Paulson. Au total, Paulson & Co en gère une douzaine. Leurs encours combinés sont passés de 7 milliards début 2007 à quatre fois plus à la fin de l'année...Sur ce total, environ 3 milliards de commissions sont revenus à Paulson et ses associés.
Le « sultan des subprimes »
C'est ainsi que le New York Daily News a qualifié Paulson dans l'un de ses articles : le « sultan des subprimes ». Le mois dernier, Paulson a déclaré au Wall Street Journal : « je ne m'étais encore jamais lancé dans un trade au potentiel à ce point illimité ». « Les experts des prêts immobiliers ont été pris à leur propre piège », a-t-il ajouté.
Le New York Daily Post ajoute que Paulson, pris dans un élan de charité, aurait donné 15 millions de dollars à une association qui aide ceux dont le bien immobilier a été saisi. Paulson est issu du quartier populaire du Queens, à New York.
Alan Greenspan en renfort
Le plus drôle dans l'affaire est que l'ancien président de la Fed, Alan Greenspan, a rejoint le « hedge fund » le mois dernier. « Rares sont ceux, s'ils existent, qui ont plus d'expérience et de profonde connaissance des marchés financiers qu'Alan Greenspan », avait déclaré Paulson en janvier. A n'en pas douter : il était aux commandes de la Fed lorsque les banques commerciales, qu'il revient à la Fed de superviser, ont accordé des prêts à des ménages qui n'auraient jamais dû pouvoir y prétendre...