Les cours de l'action A.P. Møller - Mærsk A/S oscille horizontalement. Cette phase de distribution doit théoriquement laisser place à un retour de la volatilité.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● D'une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.
Points forts
● Les cours se rapprochent du soutien en données quotidiennes situé vers 12290 DKK, conférant ainsi un bon timing d'intervention.
● La société bénéficie de niveaux de valorisation attractifs avec un ratio VE/CA relativement faible comparé aux autres sociétés cotées dans le monde.
● La société présente des multiples de résultat très attrayants.
● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.
● Au cours des 4 derniers mois, les analystes ont revu de manière significative leurs estimations du chiffre d'affaires de la société.
● Sur l'année écoulée, les analystes ont régulièrement revu à la hausse leurs estimations de chiffre d'affaires de la société.
● La société bénéficie de très fortes révisions à la hausse des bénéfices au cours des 4 derniers mois. En effet, ces dernières ont été récemment réajustées à la hausse et dans des proportions importantes.
● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.
● L'écart entre les cours actuels et l'objectif de cours moyen des analystes qui couvrent le dossier est relativement important et suppose un potentiel d'appréciation conséquent.
● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 8994 DKK.
Points faibles
● Les estimations des différents analystes qui suivent le dossier ne sont pas toutes en adéquation. La dispersion des estimations supposent soit un manque de visibilité liée à l'activité, soit des opinions divergentes.
● Historiquement, le groupe a souvent publié en-dessous des attentes du consensus.
A.P. Møller - Mærsk A/S est le leader mondial du transport maritime. L'activité du groupe s'organise autour de 2 pôles :
- transport maritime de fret : exploitation, à fin 2023, d'une flotte de 707 navires (porte-conteneurs, remorqueurs, navires d'approvisionnement, navires gaziers et autres transporteurs spécialisés). Par ailleurs, le groupe propose des prestations de services portuaires et logistiques ;
- autres : notamment activités de construction de chantiers navals, de gestion d'usines (produits plastiques et caoutchouc) et de prises de participations.
La répartition géographique du CA est la suivante : Danemark (1,7%), Etats-Unis (22,4%), Chine et Hong Kong (5,5%), Allemagne (3,3%), Royaume Uni (3,6%), Pays Bas (3,1%), Brésil (2,8%), Mexique (2,7%), Inde (2,7%), Espagne (2,6%), Australie (2,5%), Singapour (1,9%), Costa Rica (0,7%) et autres (44,5%).