COMMERZBANK : Oddo BHF remonte son objectif de cours
Le 20 mai 2024 à 09:57
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Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Commerzbank et porte son objectif de cours de 15,8 à 17,7 euros, après un ajustement à la hausse de ses anticipations de résultat net (+2% en moyenne sur 2024-26) après les trimestriels de la banque allemande.
'La publication confirme l'évolution plutôt favorable pour Commerzbank à la fois sur l'opérationnel et le bilanciel, et vient in fine renforcer la crédibilité des perspectives d'amélioration significative du retour à l'actionnaire à court et moyen termes', juge-t-il.
'La valorisation reste intéressante compte tenu des fondamentaux solides et de ce potentiel élevé de rendement', poursuit Oddo BHF, qui voit pour le titre un potentiel de hausse de près de 20%, contre moins de 10% en moyenne au sein de sa couverture sectorielle.
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Commerzbank AG figure parmi les principaux groupes bancaires allemands. Le Produit Net Bancaire (PNB) par activité se répartit comme suit :
- banque de détail et banque privée (52,4%) : vente de produits et de services bancaires classiques et spécialisés (crédit à la consommation, crédit-bail, etc.), banque privée, etc. ;
- banque de marché et d'investissement (33,2%) : ingénierie financière, conseil en fusions-acquisitions, opérations sur actions, interventions sur les marchés de capitaux, etc. ;
- autres (14,4%) : financement de projets publics, financements spécialisés et structurés, crédits hypothécaires, etc.
A fin 2023, le groupe gère 419,8 MdsEUR d'encours de dépôts et 298,7 MdsEUR d'encours de crédits.