Résultats du Groupe Société Générale
Résultats du premier trimestre 2024
Avertissement
Les éléments financiers de Société Générale relatifs au premier trimestre 2024 comprennent cette présentation et un communiqué de presse dédié, disponibles sur la page suivante : https://investors.societegenerale.com/fr.
Cette présentation comporte des éléments de projection relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale. Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment l'application de principes et de méthodes comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que l'application de la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné. Le Groupe peut ne pas être en mesure :
. d'anticiper l'ensemble des risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d'affecter son activité et d'en évaluer leurs conséquences potentielles ;
. d'évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation d'un risque ou d'une combinaison de risques pourrait entraîner des résultats significativement différents de ceux projetés dans cette présentation.
Par conséquent, bien que Société Générale estime qu'ils reposent sur des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection sont soumis à de nombreux risques et incertitudes, en particulier dans le contexte de la crise du Covid-19 et de la guerre en Ukraine, notamment des sujets dont le Groupe ou
sa direction n'ont pas encore connaissance ou actuellement jugés non significatifs, et rien ne garantit que les événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs mentionnés seront atteints.
Les facteurs importants susceptibles d'entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les résultats anticipés dans les éléments de projection comprennent, entre autres, les tendances de l'activité économique en général et celles des marchés de Société Générale en particulier, les changements réglementaires et prudentiels et le succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société Générale.
Des informations plus détaillées sur les risques potentiels susceptibles d'affecter les résultats financiers de Société Générale sont consultables dans le chapitre « Facteurs de risque » de notre Document d'enregistrement universel déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (accessible sur https://investors.societegenerale.com/fr).
Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs d'incertitudes et de risque susceptibles d'affecter les opérations du Groupe lorsqu'ils examinent les informations contenues dans les éléments de projection. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société Générale ne s'engage aucunement à mettre à jour ou à réviser ces éléments de projection.
Sauf mention contraire, les sources des classements et des positions de marché sont internes. Cette présentation comporte des informations relatives à nos marchés et à notre positionnement concurrentiel sur ceux-ci. Ces informations
sont fondées sur des données de marché et nos revenus réels sur ces marchés pour les périodes correspondantes. Nous avons obtenu ces informations auprès de plusieurs sources tierces (publications, enquêtes et prévisions) et de nos propres estimations internes. Nous n'avons pas procédé à la vérification indépendante de ces sources tierces et ne pouvons garantir leur exactitude ou exhaustivité. Par ailleurs, nos enquêtes et estimations internes n'ont pas fait l'objet d'une vérification par des experts indépendants ou d'autres sources indépendantes.
Les éléments financiers présentés au titre du trimestre s'achevant le 31 mars 2024 ont été approuvés par le Conseil d'administration le 2 mai 2024. Ils ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne et applicable à cette date. Ces informations n'ont pas été auditées.
RÉSULTATSDU 1ER TRIMESTRE 2024 I 3 MAI 2024 | 2 |
Résultats trimestriels
Compte de | Bilan et |
résultat | Capital |
Faits marquants
Avancées dans l'exécution de la feuille de route stratégique
Revenus
6,6 Md EUR au T1-24
Coefficient d'exploitation
74,9% au T1-24
Coût du risque
27 pb au T1-24
Résultat net part du Groupe
680 M EUR au T1-24
ROTE T1-24
CET1
13,2%(1) à la fin du T1-24
Liquidity Coverage Ratio
159% à la fin du T1-24
Provision pour distribution
0,32 EUR(2) par action à fin T1-24
Lancement des rachats
d'actions 2023 après l'Assemblée générale
(~280 M EUR)]
4,1%
. Accords en vue des cessions des activités de SGEF(3) et des filiales marocaines(4)
. Projet de transformation du siège social en France
. Lancement de Bernstein
Amélioration de la performance opérationnelle
. Augmentation de la MNI en France vs. T4-23 malgré un transfert des dépôts à vue vers des dépôts rémunérés et produits d'épargne, croissance des commissions financières
. Stabilisation des marges et normalisation en cours des résultats
de vente de véhicules d'occasion chez Ayvens
. Revenus robustes pour F&A et en Banque privée, trimestre solide pour les activités de marché et des réseaux internationaux(5)
. Gestion stricte des coûts, comptabilisation d'une part importante des charges de transformation, ~350 M EUR au T1-24
sur ~750-800 M EUR en 2024
Coût du risque en ligne avec les anticipations Bilan solide
(1) Dont phasage IFRS 9, pro-forma incluant les résultats du T1-24, (2) Basé sur un taux de distribution de 50 % du Résultat net part du Groupe, à l'extrémité supérieure du | ||
taux de distribution de 40 % à 50 %, conformément à la réglementation, retraité des éléments non monétaires et après déduction des intérêts sur les TSS et les TSDI, | RÉSULTATSDU 1ER TRIMESTRE 2024 I 3 MAI 2024 | |
(3) Conformément au communiqué de presse en date 11 avril 2024, (4) Conformément au communiqué de presse en date 12 avril 2024, (5) Banque de détail à | 3 | |
l'International |
1. Performance du Groupe
Performance opérationnelle au T1-24
Revenus au T1-24 (M EUR) | Frais de gestion au T1-24 (en M EUR) |
7 043 | 6 671 | -73 | -141 | +84 | -3 | +107 | 6 645 | |
6 245 | ||||||||
T1-21 | T1-22 | T1-23 | RPBI(1) | GBIS(2) | MLS(3) | IRB(4) | Gestion | T1-24 |
IFRS 4 | IFRS 17 | IFRS 17 | Propre | IFRS 17 |
5 057 | -608 | +254 | +171 | 4 980 |
+106 | ||||
T1-23 | Taxes | CTA(5) | Intégrationde | Autres | T1-24 |
IFRIC 21 | LeasePlan |
(1) Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, (2) Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, (3) Mobilité et Services de Leasing, (4) Banque de détail à | ||
l'International,(5) Charges de transformation ("Costs to achieve") y compris les coûts d'intégration de LeasePlan | RÉSULTATSDU 1ER TRIMESTRE 2024 I 3 MAI 2024 | 5 |
Coût du risque conforme aux prévisions, provisions E1/E2 prudentes
Coût du risque(1) | Provisions E1/E2 totales(2) (en M EUR) | |
En pb | En M EUR | 3 622 | 3 769 | |||||||||
T1-23 | T2-23 | T3-23 | T4-23 | T1-24 | 3 572 | |||||||
3 286(3) | ||||||||||||
3 355 | ||||||||||||
Groupe | 13 | 12 | 21 | 24 | 27 | 2 282 | ||||||
2 379 | 1 987 | 2 503 | 2 304 | |||||||||
Banque de détail en France, Banque | 2 133 | Étape 2 | ||||||||||
14 | 18 | 24 | 27 | 41 | ||||||||
Privée et Assurances | 1 231 | Étape 1 | ||||||||||
Banque de Grande Clientèle et Solutions | 1 | -7 | 3 | 9 | -5 | |||||||
Investisseurs | 1 051 | 1 243 | 1 368 | 1 266 | 1 268 | 1 153 | ||||||
Banque de détail à l'international, | 27 | 24 | 43 | 33 | 43 | T4-19 | T4-20 | T4-21 | T4-22 | T4-23 | T1-24 | |
Services de mobilité et de leasing | ||||||||||||
En M EUR
561
(39 pb) | 400 | ||||||
(27 pb) | |||||||
276 | 313 | ||||||
Étape 1 / Étape 2 | (21 pb) | ||||||
182 | |||||||
Étape 3 | 300 | (13 pb) | 499 | ||||
248 | |||||||
206 | |||||||
-24 | -24 | -99 | |||||
T1-21 | T1-22 | T1-23 | T1-24 |
Taux de créances douteuses
3,3 %
2,9 % | 2,8 % | 2,9 % | 2,9 %(3) |
T4-20 | T4-21 | T4-22 | T4-23 | T1-24 |
Taux de couverture net(4) : ~82% à fin mars 2024
(Après compensation des garanties et collatéraux)
(1) Calculé sur la base des encours bruts de crédits en début de période (annualisé), (2) La variation trimestrielle des provisions des Étapes 1 et 2 ne correspond pas | ||
exactement au coût du risque E1/E2 en raison principalement de l'impact des variations de taux de change, (3) A l'exclusion de SG Equipement Finance et des activités | ||
marocaines en application de la norme IFRS 5 (181 M EUR de provisions E1/E2), (4) Somme des provisions E3 et garanties/collatéraux divisée par la valeur comptable | RÉSULTATSDU 1ER TRIMESTRE 2024 I 3 MAI 2024 | 6 |
brute des créances douteuses | ||
Un capital solide
Évolution du ratio de CET1(1) (en pb)
+17 pb | -11 pb | +8 pb | +3 pb | -9 pb | ||||
- 1 pb | 13,2% | |||||||
13,1% | +2 pb | |||||||
Phasage | ||||||||
+6 pb | ||||||||
IFRS 9 | ||||||||
31/12/23 | Génération | Éléments | Variation | M&A | Règlementaire | Autre | 31/03/24 | |
organique | distribuables(2) | organique | (TRIM) | |||||
de capital | des RWA |
~300 pb au-dessus du MDA à fin T1-24
Encours pondérés des risques
(en Md EUR)
361 | 389 | 388 |
T1-23 | T4-23 | T1-24 |
Principaux ratios réglementaires
Exigences | Ratios(1) | |
CET1 | 10,22% | 13,2% |
Ratio de levier | 3,60% | 4,2% |
TLAC | 22,28% | 32,5% |
MREL | 27,24% | 34,2% |
(1) Dont phasage IFRS 9. D'après les règles CRR2/CRD5, incluant le compromis danois pour les activités d'assurance (voir Méthodologie), pro-forma incluant les | ||
résultats du T1-24, (2) Basé sur un taux de distribution de 50 % du Résultat net part du Groupe, à l'extrémité supérieure du taux de distribution de 40 % à 50 %, | RÉSULTATSDU 1ER TRIMESTRE 2024 I 3 MAI 2024 | 7 |
conformément à la réglementation, retraité des éléments non monétaires et après déduction des intérêts sur les TSS et les TSDI | ||
Résultats du Groupe
En M EUR | T1-24 | T1-23 | Variation | |
Produit net bancaire | 6 645 | 6 671 | -0,4% | -4,8%* |
Frais de gestion | (4 980) | (5 057) | -1,5% | -6,3%* |
Résultat brut d'exploitation | 1 665 | 1 614 | +3,2% | +0,0%* |
Coût net du risque | (400) | (182) | x 2,2 | x 2,1* |
Résultat d'exploitation | 1 265 | 1 432 | -11,7% | -15,1%* |
Gains ou pertes nets sur autres actifs | (80) | (17) | n/s | n/s |
Impôts sur les bénéfices | (274) | (328) | -16,4% | -12,2%* |
Résultat net | 917 | 1 092 | -16,0% | -22,8%* |
Dont participations ne donnant pas le contrôle | 237 | 224 | +5,8% | -12,8%* |
Résultat net part du Groupe | 680 | 868 | -21,7% | -25,5%* |
ROE | 3,6% | 5,0% | ||
ROTE | 4,1% | 5,7% | ||
Coefficient d'exploitation | 74,9% | 75,8% | ||
* À périmètre et taux de change constants
RÉSULTATSDU 1ER TRIMESTRE 2024 I 3 MAI 2024 | 8 |
2. Performance des métiers
Réseau SG, Banque privée et Assurances
Encours de crédits et de dépôts du réseau SG
Encours croissants des crédits aux entreprises hors PGE, +1,2% vs. T1-23, portés par les crédits à court terme (PGE -33% vs. T1-23)
Reprise de la production de crédits immobiliers, x2 par rapport
au T4-23 venant d'un point bas
Dépôts stables vs. T4-23, transfert des dépôts à vue vers des dépôts à terme
Banque privée
Niveau record d'actifs sous gestion, collecte de 2,1 Md EUR au T1-24, rythme de collecte des actifs(1) de +6%
Assurance-vie épargne et Protection
-5% | -5% | |||||
Encours moyens de crédits vs. T1-23 | Encours moyens de dépôts vs. T1-23 | |||||
En Md EUR | En Md EUR | |||||
208 | 245 | |||||
201 | 199 | Entreprises et | 234 | 233 | ||
professionnels |
Particuliers | |||||
1 | |||||
T1-23 | T4-23 | T1-24 | T1-23 | T4-23 | T1-24 |
+6%+6%
Encours d'assurance-vie(2) vs. T1-23 Actifs sous gestion de Banque privée(3) vs. T1-23
En Md EUR | En Md EUR |
Collecte brute record en assurance-vie épargne (6,1 Md EUR, +68% vs. T1-23)
Hausse des encours d'assurance-vie épargne à un niveau record (+6% vs. T1-23), avec une part élevée en unités de compte (39%)
Croissance des primes de protection (+4% vs. T1-23),
133 | 136 | 141 |
37 % | 38 % | 39 % |
140 143
Unités de compte
Fonds euro
149
portée par l'assurance dommages
T1-23T4-23T1-24 |
T1-23T4-23T1-24
(1) Le rythme de collecte des actifs correspond à la collecte nette divisée par les actifs sous gestion, (2) Dont les activités en France et à l'international, (3) Banque privée, | |
dont l'International | RÉSULTATSDU 1ER TRIMESTRE 2024 I 3 MAI 2024 10 |
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