Stella-Jones Inc.

États financiers condensés consolidés

intermédiaires

(non audités)

31 mars 2024 et 2023

Stella-Jones Inc.

États condensés consolidés intermédiaires de la situation financière (non audités)

(en millions de dollars canadiens)

Au

Au

Note

31 mars 2024

31 décembre 2023

Actif

Actif courant Créances Stocks

Impôts sur le résultat à recouvrer Autres actifs courants

Actif non courant Immobilisations corporelles Actifs au titre du droit d'utilisation Immobilisations incorporelles Goodwill

Instruments financiers dérivés Autres actifs non courants

398

308

1 723

1 580

12

11

42

48

2 175

1 947

934

906

291

285

168

169

383

375

25

21

7

5

3 983

3 708

Passif et capitaux propres

Passif courant

Comptes créditeurs et charges à payer

234

204

Impôts sur le résultat à payer

18

-

Partie courante de la dette à long terme

3

1

100

Partie courante des obligations locatives

56

54

Partie courante des provisions et autres passifs non courants

4

32

26

341

384

Passif non courant

Dette à long terme

3

1 444

1 216

Obligations locatives

245

240

Passifs d'impôt différé

181

175

Provisions et autres passifs non courants

4

29

31

Obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi

9

10

2 249

2 056

Capitaux propres

Capital-actions

5

189

189

Résultats non distribués

1 376

1 329

Cumul des autres éléments du résultat global

169

134

1 734

1 652

Événements postérieurs à la date de clôture

9

3 983

3 708

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers condensés consolidés intermédiaires.

Stella-Jones Inc.

États condensés consolidés intermédiaires des variations des capitaux propres (non audités)

Pour les périodes de trois mois closes les 31 mars 2024 et 2023

(en millions de dollars canadiens)

Cumul des autres éléments du résultat global

Conversion

des dettes à

long terme

désignées

Gains sur

comme

couverture

Impact de la

couverture

de flux de

Résultats

conversion

d'un

trésorerie

Capital-

non

de devises

investissement

non

Capitaux

Solde au 1er janvier 2024

actions

distribués

étrangères

net

réalisés

Total

propres

189

1 329

224

(105)

15

134

1 652

Résultat global

Résultat net

-

77

-

-

-

-

77

Autres éléments du résultat global

-

1

38

(6)

3

35

36

Résultat global

-

78

38

(6)

3

35

113

Dividendes sur les actions ordinaires

-

(16)

-

-

-

-

(16)

Rachat d'actions ordinaires (note 5)

-

(15)

-

-

-

-

(15)

-

(31)

-

-

-

-

(31)

Solde au 31 mars 2024

189

1 376

262

(111)

18

169

1 734

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers condensés consolidés intermédiaires.

Stella-Jones Inc.

États condensés consolidés intermédiaires des variations des capitaux propres (suite) (non audités)

Pour les périodes de trois mois closes les 31 mars 2024 et 2023

(en millions de dollars canadiens)

Cumul des autres éléments du résultat global

Conversion

des dettes à

long terme

Gains (pertes)

désignées

sur

comme

couverture

Impact de la

couverture

de flux de

Résultats

conversion

d'un

trésorerie

Capital-

non

de devises

investissement

non

Capitaux

Solde au 1er janvier 2023

actions

distribués

étrangères

net

réalisés

Total

propres

194

1 192

261

(111)

21

171

1 557

Résultat global

Résultat net

-

60

-

-

-

-

60

Autres éléments du résultat global

-

(1)

(1)

-

(4)

(5)

(6)

Résultat global

-

59

(1)

-

(4)

(5)

54

Dividendes sur les actions ordinaires

-

(13)

-

-

-

-

(13)

Rachat d'actions ordinaires (note 5)

(2)

(28)

-

-

-

-

(30)

(2)

(41)

-

-

-

-

(43)

Solde au 31 mars 2023

192

1 210

260

(111)

17

166

1 568

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers condensés consolidés intermédiaires.

Stella-Jones Inc.

États condensés consolidés intermédiaires du résultat net (non audités)

Pour les périodes de trois mois closes les 31 mars 2024 et 2023

(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action ordinaire)

Note

2024

2023

Ventes

775

710

Charges

Coût des ventes (incluant amortissement de 28

$ (21

$ en 2023))

603

574

Frais de vente et d'administration (incluant amortissement de 4

$ (4 $ en

2023))

47

41

Autres pertes, montant net

1

-

Résultat d'exploitation

651

615

124

95

Charges financières

22

14

Résultat avant impôts

102

81

Charge d'impôts sur le résultat

Exigibles

24

24

Différés

1

(3)

25

21

Résultat net

77

60

Résultat de base et dilué par action ordinaire

5

1,36

1,03

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers condensés consolidés intermédiaires.

Stella-Jones Inc.

États condensés consolidés intermédiaires du résultat global (non audités)

Pour les périodes de trois mois closes les 31 mars 2024 et 2023

(en millions de dollars canadiens)

2024

2023

Résultat net

77

60

Autres éléments du résultat global

Éléments qui pourraient être subséquemment reclassés au résultat net

Gains (pertes) relatifs à la conversion des états financiers des établissements

étrangers

38

(1)

Pertes relatives à la conversion des dettes à long terme désignées comme

couverture d'un investissement net dans des établissements étrangers

(6)

-

Variation de la juste valeur des instruments dérivés désignés comme

couverture de flux de trésorerie

4

(5)

Impôts sur la variation de la juste valeur des instruments dérivés désignés

comme couverture de flux de trésorerie

(1)

1

Éléments qui ne seront pas subséquemment reclassés au résultat net

Variation des écarts actuariels sur les obligations au titre des avantages

postérieurs à l'emploi

1

(1)

Impôts sur la variation des écarts actuariels sur les obligations au titre des

avantages postérieurs à l'emploi

-

-

36

(6)

Résultat global

113

54

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers condensés consolidés intermédiaires.

Stella-Jones Inc.

Tableaux condensés consolidés intermédiaires des flux de trésorerie (non audités)

Pour les périodes de trois mois closes les 31 mars 2024 et 2023

(en millions de dollars canadiens)

Flux de trésorerie liés aux

Note

2024

2023

Activités d'exploitation

Résultat net

77

60

Ajustements pour

Dotation aux amortissements des immobilisations corporelles

11

9

Dotation aux amortissements des actifs au titre du droit d'utilisation

16

12

Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles

5

4

Charges financières

22

14

Charge d'impôts sur le résultat

25

21

Autres

3

2

159

122

Variations des éléments du fonds de roulement sans effet de trésorerie

Créances

(94)

(103)

Stocks

(117)

(138)

Autres actifs courants

7

(2)

Comptes créditeurs et charges à payer

11

11

Intérêts versés

(193)

(232)

(22)

(15)

Impôts sur le résultat payés

(6)

(7)

Activités de financement

(62)

(132)

Variation nette des facilités de crédit rotatif

41

217

Produit de la dette à long terme

168

-

Remboursement de la dette à long terme

(102)

-

Remboursement des obligations locatives

(15)

(11)

Rachat d'actions ordinaires

5

(15)

(30)

Autres

-

(1)

Activités d'investissement

77

175

Acquisition d'entreprises

-

(13)

Acquisition d'immobilisations corporelles

(23)

(28)

Produit de l'assurance des biens

10

-

Acquisition d'immobilisations incorporelles

(2)

(2)

(15)

(43)

Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au cours de la période

-

-

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période

-

-

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période

-

-

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers condensés consolidés intermédiaires.

Stella-Jones Inc.

Notes aux états financiers condensés consolidés intermédiaires (non audités)

31 mars 2024 et 2023

  • Nature des activités de la Société
    Stella-Jones Inc. (avec ses filiales, à titre individuel ou collectif, la « Société ») est un chef de file nord-américain dans la fabrication de produits en bois traité sous pression, axé sur le soutien aux infrastructures essentielles qui assurent la distribution et le transport d'électricité, ainsi que l'exploitation et l'entretien des systèmes de transport ferroviaire. La Société fournit des poteaux en bois aux grandes sociétés de services publics d'électricité et entreprises de télécommunications du continent, ainsi que des traverses de chemin de fer et des poutres aux exploitants nord-américains de chemin de fer de catégorie 1, de courtes lignes et de voies ferrées commerciales. Les catégories de produits d'infrastructures de la Société comprennent aussi des produits industriels, notamment du bois pour les ponts ferroviaires et les passages à niveau, des pilotis pour constructions maritimes, des pieux pour fondations, du bois de construction et des produits à base de goudron de houille. La Société se consacre également à la fabrication de bois d'œuvre traité de première qualité et d'accessoires à usage résidentiel qu'elle distribue auprès de détaillants canadiens et américains en vue d'applications extérieures. Une part importante de ce secteur d'activité consiste à desservir une clientèle canadienne par l'entremise de son réseau national de fabrication et de distribution. La Société possède des usines de traitement et des installations d'écorçage de poteaux au Canada et aux États-Unis, et elle vend ses produits principalement dans ces deux pays. Son siège social est situé au 3100, boulevard de la Côte-Vertu, à Saint-Laurent, au Québec (Canada). La Société est constituée selon la Loi canadienne sur les sociétés par actions et ses actions ordinaires sont inscrites à la Bourse de Toronto (« TSX ») sous le symbole SJ.
  • Conventions comptables significatives Mode de présentation
    Les états financiers condensés consolidés intermédiaires de la Société ont été établis conformément aux Normes internationales d'information financière publiées par l'International Accounting Standards Board (les « IFRS ») et le Manuel des Comptables Professionnels Agréés du Canada, Comptabilité - Partie I, applicables pour l'établissement d'états financiers intermédiaires, incluant notamment, IAS 34, Information financière intermédiaire.
    Ces états financiers condensés consolidés intermédiaires ont été approuvés par le conseil d'administration le 7 mai 2024.
    La préparation de ces états financiers condensés intermédiaires a suivi les mêmes conventions comptables, méthodes de calcul et présentation que celles appliquées dans les états financiers annuels consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2023.
    Les présents états financiers condensés consolidés intermédiaires doivent être lus de concert avec les états financiers annuels consolidés de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, établis conformément aux IFRS.
    Périmètre de consolidation
    Les états financiers condensés consolidés intermédiaires comprennent les comptes de Stella-Jones Inc. et des filiales que celle-ci contrôle. Tous les soldes et opérations entre ces entreprises ont été éliminés. Toutes les filiales consolidées sont détenues en propriété exclusive.

(1)

Stella-Jones Inc.

Notes aux états financiers condensés consolidés intermédiaires (non audités)

31 mars 2024 et 2023

Les filiales importantes comprises dans la structure juridique de la Société sont les suivantes :

Filiale

Société mère

Pays de

constitution

Stella-Jones U.S. Holding Corporation

Stella-Jones Inc.

États-Unis

Stella-Jones Corporation

Stella-Jones U.S. Holding Corporation

États-Unis

3 Dette à long terme

Au

Au

31 mars 31 décembre

(Montants en millions de dollars canadiens)

Échéance

2024

2023

Non garantis :

Facilités de crédit rotatif (a)

2026-2028

798

750

Facilités de prêt à terme

125

$ US, taux variable basé sur le SOFR plus 1,725 %

2028

169

166

100

$ US, taux fixes allant de 3,27 % à 4,47 %, avec des paiements

2029-2030

136

132

trimestriels au titre de l'amortissement commençant en 2026

25

$ US, taux fixe de 4,52 %

2029

34

33

150

$ US (au 31 décembre 2023 - 25 $ US), taux variable basé sur le

2030-2031

202

33

SOFR plus marge applicable *

Billets de premier rang

-

99

75

$ US, taux fixe de 3,54 %

2024

75

$ US, taux fixe de 3,81 %

2027

102

99

Autre

4

4

1 445

1 316

Moins la partie courante de la dette à long terme

1

100

1 444

1 216

  • La marge applicable fluctue trimestriellement en fonction du ratio de la dette nette sur le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») de la Société.
  1. Facilités de crédit syndiquées non garanties

Le 26 janvier 2024, la Société a modifié et mis à jour la septième convention de crédit syndiquée amendée et mise

  • jour dans le but, entre autres, i) d'augmenter le montant disponible aux termes de la facilité de crédit rotatif non garantie pour le faire passer de 400 millions $ US à 600 millions $ US; ii) de séparer la facilité de crédit rotatif non garantie en deux tranches assorties des échéances suivantes : une tranche de 475 millions $ US dont la date d'échéance est le 27 février 2028, et une tranche de 125 millions $ US dont la date d'échéance est le 27 février 2026; et iii) d'augmenter le niveau requis du ratio de la dette nette sur le BAIIA pour le porter à 3,75:1.00. La convention de crédit syndiquée amendée inclut également un renouvellement de la disposition accordéon existante qui permet à la Société d'augmenter le montant jusqu'à concurrence de 300 millions $ US, sous réserve de l'approbation des prêteurs.

(2)

Stella-Jones Inc.

Notes aux états financiers condensés consolidés intermédiaires (non audités)

31 mars 2024 et 2023

Afin de maintenir en place les facilités de crédit et les billets de premier rang, la Société doit respecter certains engagements de faire et de ne pas faire, certains engagements relatifs à l'information ainsi que des engagements financiers qui sont évalués sur une base trimestrielle. Au 31 mars 2024, la Société respectait toutes les clauses restrictives relatives à sa dette, ses obligations de déclaration et ses ratios.

4 Provisions et autres passifs non courants

Au

Au

(Montants en millions de dollars canadiens)

31 mars 2024

31 décembre 2023

Restauration de sites

23

24

Régimes de paiements fondés sur des actions

24

21

Autres

14

12

61

57

Moins la partie courante des provisions et autres passifs non courants

32

26

29

31

Les régimes de paiements fondés sur des actions réglés en trésorerie de la Société consistent en un régime d'unité d'actions incessibles, un régime d'unité d'actions liées au rendement et un régime d'actions différées.

Unités d'actions incessibles (« UAI ») et unités d'actions liées au rendement (« UAR »)

Dans le cadre du régime d'unités d'actions, des UAI et des UAR sont octroyées à certains hauts dirigeants et membres clés du personnel de la Société. Les UAI et les UAR donnent aux porteurs le droit de recevoir un paiement en trésorerie correspondant au prix de clôture moyen des actions ordinaires de la Société à la TSX pour les cinq jours de bourse précédant la date d'acquisition, multiplié par un facteur de l'ordre de 0 % à 200 %, en fonction de l'atteinte des critères de performance et/ou des conditions du marché établis aux termes du régime, à condition que la personne soit toujours à l'emploi de la Société au moment de l'acquisition. Les UAI sont acquises au prorata sur une période allant jusqu'à trois ans et les UAR sont versées trois ans après la date d'octroi.

La variation des UAI en circulation, pour les périodes de trois mois closes les 31 mars, s'établit comme suit :

2024

2023

UAI en circulation - ouverture de la période

129 438

122 315

Octroyées

118 688

65 479

Acquises

(66 492)

(47 966)

UAI en circulation - clôture de la période

181 634

139 828

(3)

Attachments

Disclaimer

Stella-Jones Inc. published this content on 08 May 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 08 May 2024 11:22:02 UTC.