VOGO : Rapport financier 2023

Société anonyme à conseil d'administration au capital de 627.895,125 euros

Siège social : 895 rue de la Vieille Poste, Parc Majoria - Pompignane -Immeuble la Lona,

34000 Montpellier

793 342 866 RCS Montpellier

RAPPORT ANNUEL 2023

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ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU

RAPPORT ANNUEL

1 | ATTESTATION DE LA PERSONNE RESPONSABLE DU RAPPORT ANNUEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion, figurant aux pages 7 à 44, présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et qu'il décrit les principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.

A Montpellier, le 30 avril 2024

Monsieur Christophe CARNIEL

Président Directeur Général

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MESSAGE DU PRÉSIDENT

2 | MESSAGE DU PRESIDENT

• Aujourd'hui le monde du sport, qu'il soit professionnel ou amateur, connaît une profonde transformation qui va s'accélérer au cours des prochaines années avec l'arrivée massive de nouvelles technologies dans les domaines de l'arbitrage, de la santé, de l'amélioration de la performance ou de l'expérience des fans.

Sur tous ces terrains, nous avons été pionniers avec le déploiement d'innovations de rupture et la confiance de clubs et de fédérations de premier plan actifs partout à travers le monde.

Un nouveau tournant a été pris en 2023 avec l'adoption d'un nouveau modèle d'affaires (Technology as a Service ou TaaS) basé sur des contrats locatifs de longue durée nous offrant plus de récurrence dans nos revenus et de solides perspectives d'appréciations de nos marges.

Commercialement, les derniers mois ont également été marqués par des succès importants, avec en particulier l'obtention de certifications FIFA dans l'arbitrage qui vont accélérer notre dynamique commerciale dans toutes les disciplines.

Un nouveau cycle de développement s'ouvre ainsi pour notre Groupe, désormais aux premiers rangs des « Sportech » mondiales.

Afin d'accompagner notre changement de modèle d'affaires, creuser l'écart en matière d'innovation et continuer le développement de nos positions internationales, nous réalisons en cette année 2024 une augmentation de capital qui emporte une grande adhésion de notre partenaire stratégique ABEO, d'acteurs du monde sportif et d'investisseurs de référence. Un signe fort qui conforte notre confiance et nous encourage en cette année olympique

• nous dépasser pour plus de performances dans la croissance et la rentabilité. » Christophe CARNIEL

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RAPPORT DE GESTION

1. Informations sur la vie économique de la société
2. Présentation des comptes et autres informations financières
3. Gouvernement d'entreprise
4. Informations relatives aux titres de la Société

3 | RAPPORT DE GESTION

Dans le présent rapport, le terme « Groupe » désigne la société Vogo S.A. et ses filiales 9328-9601 Québec Inc (Canada), Vogo NA (Etats-Unis), Vogo UK (Royaume- Uni) et Vogoscope S.A.S., les termes « VOGO » ou la

• Société » désignent la société VOGO. Le terme « QUEBEC INC » désigne la société 9328-9601 Québec Inc. Le terme « VOGO NA » désigne la société Vogo NA. Le terme « VOGO UK » désigne la société Vogo UK. Le terme
• VOGOSCOPE SAS » désigne la société Vogoscope S.A.S.

3 | 1 Informations sur la vie économique de la Société et du Groupe

3.1.1 Le Groupe VOGO

3.1.1.1 Description des activités de la société VOGO

Dans l'univers du Sport, VOGO est un acteur international de premier plan pour ses solutions live & replay, audio et vidéo, à destination des spectateurs et des professionnels et ce, au travers de ses deux marques phares : VOGOSPORT et VOKKERO.

Pour les professionnels, VOGO offre des outils d'analyse et d'aide à la décision (assistance à l'arbitrage, diagnostic médical, coaching). Pour les spectateurs, VOGO a développé une solution de rupture, indépendante du nombre de personnes connectées, permettant de transformer l'expérience dans les stades au travers de contenus multi- caméras à la demande accessibles via tablettes ou smartphones.

La Société est aujourd'hui présente dans les secteurs de l'Industrie et des services au travers de ses implantations en France (Montpellier, Paris et Grenoble), sur le continent nord-américain avec un bureau à New York et enfin au Royaume Uni au travers de sa filiale implantée à Bath. Le groupe dispose également d'une présence indirecte dans les autres pays par l'intermédiaire de son réseau composé de 35 distributeurs.

L'ensemble des technologies du Groupe est protégé par un portefeuille de brevets.

Le Groupe est coté depuis novembre 2018 sur le marché Euronext Growth (Code ISIN : FR0011532225 - ALVGO), le titre a été intégré à l'indice européen Tech40 en juillet 2020.

3.1.1.2 Principaux programmes en cours de développement

La Société travaille sur 3 thématiques technologiques :

1. L'évolution des gammes VOKKERO, dispositifs de communication sans fil
2. L'innovation sur les solutions Vidéo (VOGOSPORT et VOGOSCOPE)
3. Le projet DIAGINSPORT pour la recherche des commotions cérébrales via la vidéo et l'audio.

VOKKERO

Sur 2023, les projets autour de la gamme VOKKERO peuvent être décomposés en 2 parties :

1. Evolutions des gammes ELITE (Sport) et GUARDIAN (industrie) :

RAPPORT ANNUEL 2023

Côté Sport, notre expansion à l'international nous a conduit à créer des variantes pour la Corée, le Brésil, l'Inde dans un contexte réglementaire complexe nécessitant un haut niveau de technicité sur les parties RF.

A cela s'ajoute des travaux pour améliorer la résistance aux perturbateurs de nos solutions dans un contexte où l'usage du spectre est de plus intense dans les stades (Intensification du LTE/4G, de plus en plus de systèmes sans- fil. Ces nouvelles contraintes ont conduit outre l'exploitation de notre brevet à une modification pour améliorer le « blocking » (Réjection des systèmes hors bande).

Ces travaux concernent autant les terminaux de communication, que les gateways en bord de terrain à savoir les WIs (Wireless Interfaces) et les ESGs (ELITE Smart Gateway).

Cette dernière a également bénéficié de l'intégration des nouvelles fonctionnalités innovantes.

Côté Industrie, la gamme GUARDIAN a intégré de nouvelles innovations sur la partie traitement du signal audio de manière répondre à de nouvelles exigences du marché. Cela se caractérise pour la recherche et le filtrage de nouvelles signatures comme la « détection et filtrage des avertisseurs de recul dans le BTP », etc.

2. Evolutions moyen / long terme Plusieurs sujets sont abordés dans cette partie :

• la diffusion du son des arbitres (dans le football) à la télévision. Cela nécessite des produits avec une qualité audio dite broacastable dans un environnement où les conversations les plus intéressantes sont souvent celles où il y a le plus de bruits environnants. Cela nécessite un travail tant sur les terminaux de communications que sur les accessoires audios ;
• le démarrage de la création d'une nouvelle plateforme technologique pour la gamme VOKKERO qui sera la base des futures générations de produits. Cela se traduit par la plateformisation des métiers (BSP, TDMA, audio...) de manière à faciliter l'évolution des gammes et l'intégration de nouvelles compétences (FPGA…) pour permette l'intégration de notre future radio « SDR » développée dans le cadre du projet VOK23 ;
• la poursuite du projet VOK23 sur la compression parole par intelligence artificielle (ration 1/100) via notre travail de thèse et l'intégration du SDR (Software Defined Radio) par la poursuite conception et l'internalisation du savoir-faire.

Tous ces travaux se sont faits en partenariat avec nos experts métiers externes tant indépendants qu'académiques.

INNOVATIONS VIDEO

1. Slow motion et Zoom

Nous sommes arrivés au terme du contrat de collaboration signé avec le centre de recherche et d'innovation CEA Tech, impliquant les équipes du CEA-LIST à Saclay et celles de CEA Tech en Occitanie.

Les algorithmes d'intelligence artificielle développés pour permettre des fonctions de Zoom (x2, x4, x8, x16) et de Slowmotion (x2, x4, x8) en environnement sportifs ont progressés mais pas suffisamment pour être exploités dans les solutions Vidéo de VOGO. Ces travaux sont mis de côté pour l'instant et pourront être repris ultérieurement en fonction des progrès de l'état de l'art.

2. Acquisition vidéo

La conception d'un système d'acquisition vidéo permettant la visualisation panoramique d'un terrain de sport, associé à un algorithme qui officie en tant que « réalisateur automatique » se poursuit. Ce produit permettra aux événements de ligues secondaires d'être filmés de manière autonome. Les travaux effectués 2023 ont permis la création d'une gamme de caméras :

• panoramique par du traitement numérique : vue d'ensemble ;

• asservissement PTZ : vue précise d'excellente qualité ;
• spécification des optiques pour optimiser la qualité d'image ;
• création armature support générique.

En parallèle de cela des projets ont été réalisées pour :

• le comptage et suivi de nageurs dans un bassin et piscines pour répondre à des opportunités commerciales ;
• l'intégration de l'intelligence artificielle dans notre technologie VAR (Video Assistant Referee) de manière à créer une homographie terrain automatique et à permettre de simplifier et aussi d'automatiser une partie des opérations de la fonction VOL (Virtual Off Line).

DIAGINSPORT

Dès sa création, VOGO a placé la santé et la protection des athlètes au cœur de ses solutions en développant des technologies vidéo à destination des professionnels permettant d'optimiser l'efficacité des protocoles existants en matière de détection des commotions cérébrales survenant lors de la pratique sportive. Cette expertise s'illustre en particulier dans les partenariats déployés depuis plus de 5 ans avec la Ligue Nationale de Rugby pour les rencontres du Top 14 et de Pro D2. Fort de cette légitimité acquise sur les terrains, une nouvelle ambition s'est rapidement imposée : réfléchir à une solution intégrée et clefs en main de détection et d'accompagnement des commotions cérébrales pour tous les sportifs professionnels ou amateurs, toutes disciplines confondues en pratique collective (Football, Rugby, …) et individuelle (Equitation, Cyclisme, Sports de glisse, Judo et autres sports de combat …). La mobilisation des clubs et des fédérations a été immédiate avec l'adhésion du club de rugby à XIII des Dragons Catalans, de la Fédération Française de Football, de la Fédération Française de Judo, de la Ligue Régionale d'Ile de France de Rugby ainsi que de la Fédération Française de Rugby.

5 millions de sportifs font face au risque d'une commotion cérébrale en France et 100 millions en Europe ainsi qu'aux Etats-Unis où elle est considérée comme un « fléau national » par les instances médicales. Contrairement aux idées reçues, elle concerne la plupart des sports collectifs avec une prévalence accrue pour les femmes et les jeunes de moins de 20 ans. Et trop souvent, les conséquences médicales et économiques peuvent être lourdes pour les personnes et la collectivité.

Face à cette situation, il devient prioritaire d'apporter des solutions permettant d'augmenter la détection des lésions en complément des protocoles existants, tout en développant la recherche de bonnes pratiques pour minimiser les accidents. Cette urgence est aujourd'hui largement partagée par les responsables médicaux, les organisations fédérales et les athlètes dans un contexte de médiatisation croissante du sujet et d'augmentation des données scientifiques disponibles sur le sujet.

L'ambition du Groupe est l'élaboration d'une solution innovante permettant de faciliter les prises de décision des personnels médicaux et des acteurs de terrain. Cette solution doit répondre à des impératifs de simplicité d'utilisation et de facilité de déploiement avec un objectif simple : améliorer les taux de détection des commotions et leur prise en charge en complément des protocoles existants, tout en permettant un suivi de tous les pratiquants commotionnés dans la durée, avec l'objectif d'une reprise de l'activité sportive dans les meilleures conditions de sécurité.

Au sein du monde académique et de la recherche, le Groupe pourra s'appuyer sur les recherches de pointe et l'innovation du CNRS à travers le laboratoire Sys2Diag 1 (CNRS / ALCEN) dans le domaine du diagnostic médical ; sur l'expertise en modélisation biomécanique des impacts et de leurs conséquences de l'Institut de Biomécanique Humaine Georges Charpak d'Arts et Métiers Sciences et Technologies ; sur l'expertise des équipes de l'Assistance Publique Hôpitaux de Paris du Professeur Decq de l'hôpital Beaujon en neurochirurgie et commotions cérébrales associées avec le service d'Epidémiologie et de Biostatistiques de l'hôpital Bichat ; et sur les compétences en neuropsychologie et neurosciences cognitives des laboratoires PSITEC de l'Université de Lille et VAC de l'Université de Paris.

Ces travaux de recherche seront valorisés par les différents partenaires industriels et technologiques. Chef de file du consortium, Vogo apportera son savoir-faire dans le traitement du signal vidéo et audio pour l'étude des