L'or au comptant était en baisse de 0,2 % à 2 329,69 $ l'once, à partir de 0355 GMT. Les contrats à terme sur l'or américain étaient en baisse de 0,7 % à 2 341,00 $.
L'indice du dollar a augmenté de 0,3%, ce qui rend le lingot moins attractif pour les acheteurs étrangers.
"Je pense que nous commençons à voir les prix de l'or revenir vers les fondamentaux, c'est-à-dire un dollar plus fort et des rendements plus élevés après que les risques géopolitiques se soient atténués et qu'il y ait des risques de baisse que la Fed adopte un ton hawkish envers la politique monétaire", a déclaré Kyle Rodda, un analyste des marchés financiers chez Capital.com.
Le lingot a gagné plus de 4 % depuis le début du mois, alimenté par les achats massifs des banques centrales et les flux de capitaux vers les valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques.
Les événements importants de cette semaine sont la réunion de politique générale de la Réserve fédérale du 30 avril au 1er mai et les données sur les emplois non agricoles attendues vendredi. La Fed américaine devrait maintenir son taux d'intérêt de référence à 5,25 %-5,5 % lors de cette réunion.
"S'il y a une possibilité que la Fed conduise à une légère réévaluation des fortes probabilités de réduction des taux, ou au moins plus que ce qui est actuellement attendu sur le marché, cela serait très favorable à l'or", a déclaré M. Rodda de Capital.com.
Selon l'outil FedWatch du CME, les investisseurs tablent actuellement sur une seule baisse des taux cette année et la voient arriver en novembre, dans un contexte de chiffres d'inflation tenaces et de discours hawkish de la part des responsables de la Fed, y compris le président Jerome Powell.
Des taux plus élevés réduisent l'intérêt de détenir de l'or sans rendement.
L'argent au comptant a baissé de 0,6 % à 26,95 $ l'once, le platine au comptant a baissé de 0,1 % à 946,66 $. Les deux métaux étaient prêts pour des gains mensuels.
Le palladium au comptant a perdu 0,6% à 968,00 dollars l'once.
