Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour le bloc de la zone euro, a augmenté de 4 points de base à 2,5%. Les rendements évoluent inversement aux prix.
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans avait baissé pendant quatre séances consécutives jusqu'à mercredi, après que les données sur les emplois non agricoles (NFP) aient montré vendredi que le marché de l'emploi américain avait ralenti en avril, renforçant les attentes selon lesquelles les banques centrales des économies développées réduiront les taux d'intérêt.
"Je ne pense pas que la liquidation d'aujourd'hui soit liée à des événements ou des nouvelles spécifiques", a déclaré Emmanouil Karimalis, stratège en matière de taux européens chez UBS. "À mon avis, il s'agit plutôt d'une correction, après la forte hausse qui a suivi les résultats financiers nets.
La Banque d'Angleterre devrait maintenir ses taux à 5,25 % à 11h00 GMT (13h00 CET), mais les investisseurs seront à l'affût d'indices permettant de savoir si les coûts d'emprunt sont susceptibles de baisser dans les mois à venir.
La Riksbank suédoise a réduit ses taux mercredi, signe que les banques centrales européennes sont prêtes à diverger de la Réserve fédérale américaine, qui devrait maintenir ses taux jusqu'en septembre ou novembre.
Les traders s'attendent à ce que la Banque centrale européenne abaisse ses taux en juin, selon les prix du marché monétaire, avec une inflation de 2,4 % en avril et une croissance tiède.
"La BCE semble prête à réduire son taux directeur en juin, mais l'incertitude aux États-Unis maintient les taux (du marché obligataire) sous pression", a déclaré M. Karimalis.
Le rendement italien à 10 ans a augmenté de 6 points de base à 3,855%, et l'écart entre les rendements italiens et allemands s'est élargi de 2 points de base à 135 points de base.
Le rendement des obligations allemandes à deux ans, qui est plus sensible aux prévisions de taux de la Banque centrale européenne, a augmenté de 2 points de base à 2,95 %.
Mercredi, le gouverneur de la banque centrale autrichienne, Robert Holzmann, qui est généralement favorable à des taux d'intérêt plus élevés, a déclaré qu'il ne voyait "aucune raison... de réduire les taux d'intérêt directeurs trop rapidement, trop fortement".
Il a ajouté que la BCE serait influencée par la Fed, étant donné l'importance du dollar dans le système financier mondial.
Des données publiées jeudi ont montré que les exportations et les importations de la Chine ont renoué avec la croissance en avril, après s'être contractées le mois précédent.
Au premier trimestre, les Etats-Unis ont dépassé la Chine en tant que premier partenaire commercial de l'Allemagne, selon les calculs de Reuters. (Reportage de Harry Robertson ; Rédaction de Christopher Cushing, Kirsten Donovan)
