Pour ce premier point de marché de la nouvelle année, nous ne referons pas de bilan 2018, puisqu'ils ont déjà fleuri dans la presse financière. Si vous avez besoin d'une piqure de rappel, vous pouvez toujours vous plonger dans les tops et les flops 2018 des valeurs des grands indices ou dans l'inventaire des différences entre les deux années boursières écoulées. Ne manquez pas non plus le tour d'horizon de la semaine sur le marché des changes.
 
Concernant 2019, il faut surtout espérer une détente en provenance des Etats-Unis, où la présidence Trump bouleverse les codes établis, aussi bien en politique internationale qu'intérieure. Le dirigeant paraît affaibli après les élections de mi-mandat, ce qui ne tempère pas, loin de là, son jusqu'au-boutisme. Il l'a prouvé avec le "shutdown" en cours, qui polarise un peu plus un pays déjà fracturé. Le graphique ci-dessous (réalisé par le Schwab Center for Financial Research) montre toutefois que les précédents gels de l'administration américaine n'ont eu que peu d'influence sur Wall Street par rapport aux grands événements macroéconomiques. Parmi les nouvelles fraîches du matin, figure en bonne place une rumeur d'appel de la Maison Blanche à la négociation entre Démocrates et Républicains.
 

Source Charles Schwab (Cliquer pour agrandir)
 
Mais ce "shutdown" participe aux inquiétudes globales, au même titre que les voltes-faces de Donald Trump vis-à-vis des alliés historiques des Etats-Unis ou du bras de fer engagé avec la Chine sur le commerce. Signe des temps, le Républicain Mitt Romney a signé une tribune d'une rare violence contre Donald Trump dans le 'Washington Post' hier. Le Sénateur de l'Utah, classé dans le camp des modérés de son parti, a notamment estimé que "Le Président n'a pas été à la hauteur de sa fonction" et que ses mots et ses actions "ont semé le trouble à travers le monde". Le maître-mot de ce début 2019 reste donc "tension".
 
Les principaux événements économiques à retenir pour démarrer l'année sont l'investiture de Jair Bolsonaro à la tête du Brésil, la publication d'un indicateur manufacturier Caixin en territoire négatif pour la première fois en 19 mois en Chine et la dernière ligne droite du débat sur le texte du Brexit au Royaume-Uni.
 
Le CAC40 a ouvert en net repli de -1,9% à 4 641 points. 
 
Les temps forts économiques du jour
 
L'année macroéconomique démarre avec les indices PMI manufacturiers finaux de décembre, notamment en France (9h50), en Allemagne (9h55), dans la zone euro (10h00), au Royaume-Uni (10h30) et aux Etats-Unis (15h45).
 
Il faut 1,1446 USD pour 1 EUR ce matin. L'once d'or se négocie 1 283 USD (+0,2%). Le brut léger américain WTI s'échange à 44,97 USD le baril (-1%), le Brent de Mer du Nord à 53,257 USD (-1,2%). Le rendement du 10 ans américain est à 2,684%, tandis que celui du 2 ans est à 1,49%. Le bitcoin est à 3 804 USD (-0,6%).
 
Les principaux changements de recommandations
  • Gerresheimer : JP Morgan passe de neutre à souspondérer avec un objectif abaissé de 66 à 49,50 EUR.
  • IAG : Citi passe de neutre à vendre.
  • Lufthansa : Citi passe de vendre à neutre.
  • Smith & Nephew : JP Morgan passe de surpondérer à neutre avec un objectif abaissé de 1 487 à 1 477 GBp.
L’actualité des sociétés
 
Les derniers jours ont été relativement calmes pour les entreprises françaises, trêve des confiseurs oblige. On retiendra que le bilan du marché automobile français est positif pour la quatrième année consécutive avec une hausse de 2,97% des immatriculations en 2018, malgré une poursuite de la contraction mensuelle : -14,5% en décembre. La division aéroports de Vinci a pris le contrôle de Londres Gatwick, le second aéroport britannique, moyennant un prix de 2,9 milliards de livres pour 50,01% du capital. La coentreprise entre Renault et Rostec est montée à 100% d'Avotvaz. L'actionnaire de contrôle d'April, Evolem (65,13% du capital), négocie officiellement la vente de son bloc à CVC Capital Partners à 22 EUR l'action. Fineska renonce à racheter la branche "Graphiques et Papiers de création" d'Arjowiggins (Sequana), qui réfléchit à ses options. Rémy Cointreau clôture son programme de rachat d'actions après le rachat d'1 million de titres depuis août. Riber reçoit une commande pour une machine de recherche. Téléverbier a publié son chiffre d'affaires. Rexel ne renouvelle pas son contrat avec Fitch. Demande faible pour le remboursement anticipé des OCEANE CBo Territoria.  
 
En bonus, le tableau des performances annuelles du CAC40 depuis 2001, en données brutes (tableau du haut) et dividendes réinvestis (tableau du bas).
 

Zonebourse avec Bloomberg (Cliquer pour agrandir)