CAC 40 
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Après trois séances de gains, les indices américains ont à nouveau flanché hier, sous la pression des valeurs technologiques ou assimilées. Tesla (-7,2%) parce que le marché s'agace de la façon dont le constructeur a tenu son objectif de production sur la Model 3, c’est-à-dire en dépouillant les autres lignes. Micron (-5,5%) après avoir été contraint par un tribunal chinois de renoncer temporairement à vendre certains produits en Chine, à cause d'un contentieux avec UMC. Facebook (-2,3%), car la pression judiciaire monte sur le réseau après l'affaire Cambridge Analytica et deux nouveaux ratés en quelques semaines sur la protection des données. Bilan, -0,49% pour le S&P 500, -0,54% pour le Dow Jones et -1,17% pour le Nasdaq 100.
L'orientation de Wall Street hier est d'autant plus importante que la journée sera fériée aujourd'hui aux Etats-Unis : c'est la fête nationale du 4 juillet, le fameux "Independence Day" qui marque l'émancipation de la colonie vis-à-vis de la Grande-Bretagne. Aujourd'hui, on parlerait sans doute d'USexit. En Europe, la séance du jour aura donc lieu sans le baromètre américain. Il reste à espérer que l'Asie ne donne pas le tempo de la séance, car les places de la région reculent encore en fin de parcours, sur des plus bas de neuf mois pour certaines d'entre elles.
En Allemagne, la situation politique semble plus ou moins sous contrôle, même si le SPD veut encore réfléchir aux conséquences de l'accord CDU / CSU. Inutile de chercher bien loin pour savoir ce qui dicte l'orientation des marchés en ce début juillet : ce sont les tensions commerciales créées par les Etats-Unis et toutes les discussions qui les entourent.
Les indices européens sont en baisse à l'ouverture, baisse mesurée toutefois. Le secteur des semiconducteurs est encore chahuté après la sanction qui a frappé Micron en Chine.
Les temps forts économiques du jour
Les investisseurs attendent la version finale des indices PMI des services pour la France (9h50), l'Allemagne (9h55), la zone euro (10h00) et le Royaume-Uni (10h30). Les marchés américains seront fermés pour la fête nationale.
L'euro est stable à 1,16648 USD. Le baril de brut se négocie 74,56 USD pour le WTI et 78,01 USD pour le Brent. L'once d'or a grappillé quelques cents à 1 256 USD.
Les principaux changements de recommandations
• Goldman Sachs passe de neutre à vendre sur l'Aeroflot en visant 110 RUB.
• Oddo BHF reste neutre sur Altran, avec un objectif ramené de 14 à 13 EUR.
• Berenberg réduit de 35 à 34 EUR son objectif sur Brunello Cucinelli, avec une opinion ramenée d'achat à conserver.
• RBC Capital passe de performance en ligne à surperformance sur Danone, revalorisé de 62 à 70 EUR.
• Goldman Sachs reste vendeur de Kuehne und Nagel mais revalorise de 142 à 144 CHF.
• HSBC revalorise Orpea de 117 à 131 EUR, en restant acheteur.
• Société Générale démarre le suivi de Rheinmetall à l'achat en visant 130 EUR.
• Morgan Stanley reste à pondération en ligne sur Société Générale, dont l'objectif recule de 49,30 à 47 EUR.
• Société Générale reste à l'achat sur Trigano mais réduit de 195 à 185 EUR son objectif.
• Exane BNP Paribas passe de neutre à surperformance sur Vicat.
• Berenberg reste vendeur de Zumtobel, dont l'objectif passe de 8 à 5,20 EUR.
L’actualité des sociétés
Les actionnaires d'Air France KLM ne seraient pas opposés à un PDG non-français, selon Bloomberg. Changement de directeur général chez Nexans. Valeo et Baidu collaborent sur le véhicules autonome. Les informations du 'Monde' laissent penser que PSA a contacté des sociétés d'ingénierie pour leur vendre une partie du centre R&D d'Opel. LafargeHolcim va racheter le petit fabricant de béton prêt à l'emploi texan Tarrant Concrete, dans des conditions non précisées. Total et Exxon Mobil ont obtenu un permis d'exploration au large de la Crète. TF1 monte de 70 à 100% de Newen Studios. Eurofins se renforce avec le rachat d'un laboratoire français. Mersen acquiert l'américain LGI, spécialiste des équipements en graphite. GTT fournira les réservoirs GNL d'un navire en Norvège. Archos émet 4,9 millions d'euros d'OCEANE et rachète les BSA Yorkville. Claranova boucle le rachat d'Upclick, Lulu Software et Adaware.
Sale temps pour Daimler aux Etats-Unis, avec des immatriculations en nette baisse en juin, dans un marché qui progresse globalement. La justice chinoise bloque momentanément les ventes de Micron en Chine. Washington autorise temporairement ZTE à reprendre ses activités aux Etats-Unis. Facebook a perdu plus de 2% hier, à cause des rumeurs sur l'implication de nombreuses agences gouvernementales dans l'enquête Cambridge Analytica.
L'orientation de Wall Street hier est d'autant plus importante que la journée sera fériée aujourd'hui aux Etats-Unis : c'est la fête nationale du 4 juillet, le fameux "Independence Day" qui marque l'émancipation de la colonie vis-à-vis de la Grande-Bretagne. Aujourd'hui, on parlerait sans doute d'USexit. En Europe, la séance du jour aura donc lieu sans le baromètre américain. Il reste à espérer que l'Asie ne donne pas le tempo de la séance, car les places de la région reculent encore en fin de parcours, sur des plus bas de neuf mois pour certaines d'entre elles.
En Allemagne, la situation politique semble plus ou moins sous contrôle, même si le SPD veut encore réfléchir aux conséquences de l'accord CDU / CSU. Inutile de chercher bien loin pour savoir ce qui dicte l'orientation des marchés en ce début juillet : ce sont les tensions commerciales créées par les Etats-Unis et toutes les discussions qui les entourent.
Les indices européens sont en baisse à l'ouverture, baisse mesurée toutefois. Le secteur des semiconducteurs est encore chahuté après la sanction qui a frappé Micron en Chine.
Les temps forts économiques du jour
Les investisseurs attendent la version finale des indices PMI des services pour la France (9h50), l'Allemagne (9h55), la zone euro (10h00) et le Royaume-Uni (10h30). Les marchés américains seront fermés pour la fête nationale.
L'euro est stable à 1,16648 USD. Le baril de brut se négocie 74,56 USD pour le WTI et 78,01 USD pour le Brent. L'once d'or a grappillé quelques cents à 1 256 USD.
Les principaux changements de recommandations
• Goldman Sachs passe de neutre à vendre sur l'Aeroflot en visant 110 RUB.
• Oddo BHF reste neutre sur Altran, avec un objectif ramené de 14 à 13 EUR.
• Berenberg réduit de 35 à 34 EUR son objectif sur Brunello Cucinelli, avec une opinion ramenée d'achat à conserver.
• RBC Capital passe de performance en ligne à surperformance sur Danone, revalorisé de 62 à 70 EUR.
• Goldman Sachs reste vendeur de Kuehne und Nagel mais revalorise de 142 à 144 CHF.
• HSBC revalorise Orpea de 117 à 131 EUR, en restant acheteur.
• Société Générale démarre le suivi de Rheinmetall à l'achat en visant 130 EUR.
• Morgan Stanley reste à pondération en ligne sur Société Générale, dont l'objectif recule de 49,30 à 47 EUR.
• Société Générale reste à l'achat sur Trigano mais réduit de 195 à 185 EUR son objectif.
• Exane BNP Paribas passe de neutre à surperformance sur Vicat.
• Berenberg reste vendeur de Zumtobel, dont l'objectif passe de 8 à 5,20 EUR.
L’actualité des sociétés
Les actionnaires d'Air France KLM ne seraient pas opposés à un PDG non-français, selon Bloomberg. Changement de directeur général chez Nexans. Valeo et Baidu collaborent sur le véhicules autonome. Les informations du 'Monde' laissent penser que PSA a contacté des sociétés d'ingénierie pour leur vendre une partie du centre R&D d'Opel. LafargeHolcim va racheter le petit fabricant de béton prêt à l'emploi texan Tarrant Concrete, dans des conditions non précisées. Total et Exxon Mobil ont obtenu un permis d'exploration au large de la Crète. TF1 monte de 70 à 100% de Newen Studios. Eurofins se renforce avec le rachat d'un laboratoire français. Mersen acquiert l'américain LGI, spécialiste des équipements en graphite. GTT fournira les réservoirs GNL d'un navire en Norvège. Archos émet 4,9 millions d'euros d'OCEANE et rachète les BSA Yorkville. Claranova boucle le rachat d'Upclick, Lulu Software et Adaware.
Sale temps pour Daimler aux Etats-Unis, avec des immatriculations en nette baisse en juin, dans un marché qui progresse globalement. La justice chinoise bloque momentanément les ventes de Micron en Chine. Washington autorise temporairement ZTE à reprendre ses activités aux Etats-Unis. Facebook a perdu plus de 2% hier, à cause des rumeurs sur l'implication de nombreuses agences gouvernementales dans l'enquête Cambridge Analytica.
