« Les meilleures stratégies de 2008 occupent le bas du tableau en 2009 et vice-versa », fait remarquer Natixis dans une étude consacrée au bilan des hedge funds pour 2009. La banque souligne que les stratégies d'arbitrages se distinguent et affichent des performances systématiquement robustes. « Le retour de la liquidité a bénéficié à ces stratégies qui ont su exploiter les poches d'inefficiences résultant des violents mouvements de 2008 », a-t-elle expliqué.

Il retient notamment les performances record des fonds Fixed Income et Convertible Arbitrage passées de -29% à +27% pour les premiers et de -32% à plus de 47% pour les seconds. A l'inverse, les CTA ont perdu 6,6% sur l'année après une hausse de 18% en 2008.