Vous avez loupé la séance d'hier ? Alors un petit coup dans le rétroviseur est nécessaire. Bon, en réalité, il ne s'est pas passé grand-chose hier en Europe, ce qui n'a pas empêché les places européennes de terminer sur des gains confortables. L'intensité de la hausse a varié selon les régions. Le CAC40 à Paris a gagné 0,83%, poursuivant ainsi sur sa lancée positive. Londres et Milan n'ont pas démérité, récoltant respectivement 0,86% et 0,77%. L'AEX (+0,40%) néerlandais s'est même payé le luxe d'inscrire un nouveau record en clôture à 936 points. Enfin, le DAX allemand, plus riche en valeurs industrielles, a clôturé en hausse de 0,41%.

Cette fin de semaine sera marquée du sceau de l'emploi américain. Ce rendez-vous mensuel, souvent qualifié de baromètre clé pour l'économie des États-Unis, est le fil conducteur pour les investisseurs et les banques centrales pour apprécier la dynamique du marché du travail américain. Les attentes des économistes pointent vers une création de 191 000 nouveaux emplois pour le mois de juin, avec une parfaite stabilisation du taux de chômage à 4%. Des chiffres conformes à ce pronostic pourraient conforter l’hypothèse d’une économie résiliente malgré un contexte monétaire exigeant. Bien que les prévisions soient plus modestes que lors du mois précédent, une évolution positive de l'emploi pourrait renforcer les espoirs d'un "soft landing" pour l'économie américaine. Dans le cas d'une dégradation notable, les indices boursiers pourraient paradoxalement battre de nouveaux records aux Etats-Unis ou bien s'en rapprocher en Europe car cela donnerait une justification de plus pour la Fed de ne pas trop traîner à enclencher son cycle d'assouplissement monétaire. Le pari dominant est que la Fed passera son taux principal de la fourchette 5,50 à 5,25% à la fourchette 5,25 à 5% en septembre. Rendez-vous à 14h30 pour renforcer ou non cette hypothèse.

En attendant, les marchés actions tiennent plutôt bien, ce qui n'est pas le cas d'un autre actif risqué, le bitcoin. Au contraire, le bitcoin s'apprête à clôturer sa quatrième semaine consécutive de baisse. Une partie de cette mauvaise passe serait liée à une histoire que je trouve folle. Celle du piratage il y a dix ans d'une ancienne plateforme de cryptomonnaies, qui doit aujourd'hui redistribuer 15% des bitcoins volés à ses clients lésés. En temps normal c'est simple, mais quand la valeur de l'actif à rembourser s'est envolée d'environ 2000% en dix ans, ça devient beaucoup plus délicat. Dans ce cadre, les intervenants redoutent forcément des ventes importantes au fur et à mesure que les bitcoins seront rendus aux heureux investisseurs qui démontrent malgré eux que la stratégie "Buy and Hold" a encore de beaux jours devant elle. Pour avoir de plus amples détails sur la chronologie des faits, je vous invite à lire cet article signé de notre cher spécialiste en la matière, Laurent Pignot : Mt.Gox : 10 ans après le piratage, 140 000 bitcoins vont être redistribués - Crypt On It.

En Asie Pacifique, le Japon termine prudemment la semaine avec une séquence de prises de bénéfices. Le Nikkei japonais évolue en petite baisse à l'heure où j'écris ces lignes puisque l'indice nippon cède 0,27%. Le Shanghai Composite perd environ 0,40%, pendant que le Hang Seng recule de 0,90% à Hong Kong. Ailleurs, la Corée du Sud avance de 1% tandis que l'Australie cède environ 0,20%. Les indices européens, pour leur part, devraient démarrer la journée autour de l'équilibre, avec un petit biais haussier.

Les temps forts économiques du jour

Aux Etats-Unis, les statistiques sur l'emploi en juin (14h30) constitueront le point d'orgue de la journée. Tout l'agenda macro ici.

L'euro a rebondi à 1,082 USD. L'once d'or remonte à 2364 USD. Le pétrole se stabilise, avec un Brent de Mer du Nord à 87,10 USD le baril et un brut léger américain WTI à 83,25 USD. Le rendement de la dette américaine sur 10 ans baisse à 4,35%. Le bitcoin s'échange à 54 400 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • AIB Group : Citigroup maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 5,45 à 5,60 EUR.
  • Aker Bp : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 345 à 340 NOK.
  • Alfa Laval : Citigroup reste neutre avec un objectif de cours relevé de 474 à 486 SEK.
  • ASM International : Oddo BHF maintient sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours relevé de 800 à 1000 EUR.
  • ASML Holding : Oddo BHF maintient sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours relevé de 1100 à 1300 EUR.
  • Auto Trader Group : HSBC maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 8,25 à 9,25 GBP.
  • Bank Of Ireland Group : Citigroup maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours réduit de 11,60 à 11,35 EUR.
  • Clariant : Deutsche Bank maintient sa recommandation de conserver et relève l'objectif de cours de 13,50 à 15 CHF.
  • Constellation Brands : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 310 à 311 USD.
  • Danone : Morgan Stanley maintient sa recommandation de surpondérer et réduit l'objectif de cours de 66 à 65 EUR.
  • Eiffage : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer avec un objectif de cours réduit de 125 à 123 EUR.
  • Equinor : Zacks maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours relevé de 29 à 31 USD.
  • Euronext : HSBC maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours relevé de 94 à 98 EUR.
  • Fluidra : Berenberg maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours réduit de 26 à 25 EUR.
  • GSK : Citigroup maintient sa recommandation d'achat et réduit l'objectif de cours de 21,20 GBP à 19 GBP.
  • Hermès International : Goldman Sachs maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 2375 à 2327 EUR.
  • Infineon Technologies : Oddo BHF maintient sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours relevé de 45 à 48 EUR.
  • Ipsen : Barclays maintient sa recommandation de pondération de marché et réduit l'objectif de cours de 135 à 130 EUR.
  • Krones : Berenberg maintient sa recommandation d'achat et relève l'objectif de cours de 155 à 159 EUR.
  • L'Oréal : Berenberg maintient sa recommandation d'achat et réduit l'objectif de cours de 530 à 526 EUR.
  • Nexans : Barclays maintient sa recommandation de souspondérer et relève l'objectif de cours de 94 à 100 EUR.
  • Novartis : Citi maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours relevé de 87 à 97 CHF.
  • Pluxee : BNP Paribas Exane maintient sa recommandation de surperformance et réduit l'objectif de cours de 37 à 33 EUR. Morgan Stanley maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours réduit de 32 à 31 EUR.
  • Prudential : BNP Paribas Exane maintient sa recommandation de surperformance et réduit l'objectif de cours de 890 GBX à 880 GBX.
  • Publicis Groupe : BNP Paribas Exane maintient sa recommandation de surperformance avec un objectif de cours relevé de 120 à 125 EUR.
  • Sika : Stifel maintient sa recommandation de conserver avec un objectif de cours réduit de 275 à 255 CHF.
  • Smiths Group : BNP Paribas Exane maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 1800 GBX à 1770 GBX.
  • Telia Company : Berenberg maintient sa recommandation de conserver et relève l'objectif de cours de 26 à 28 SEK.
  • Totalenergies : Zacks maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours relevé de 69 à 73 USD.
  • Tryg A/S : Morgan Stanley maintient sa recommandation de surpondérer et réduit l'objectif de cours de 182 DKK à 178 DKK.
  • Verbund : Bernstein maintient sa recommandation de performance de marché et relève l'objectif de cours de 64,20 à 73,30 EUR.
  • Vinci : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondérer et relève l'objectif de cours de 145 à 146 EUR.
  • WPP : BNP Paribas Exane maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours réduit de 790 GBX à 750 GBX.

En France

Annonces importantes (et moins importantes)

  • Engie signe un contrat pour fournir du biométhane à BASF pendant sept ans.
  • Bpifrance envisage un investissement dans l'activité santé grand public de Sanofi.
  • Vinci s'approche de la finalisation de son offre publique d'achat sur Helios Nordic Energy.
  • Eiffage signe un contrat de quatre sous-stations électriques en Belgique.
  • Alstom prévoit un léger impact positif des changes sur ses ventes au T1.
  • Verallia a bouclé le rachat des activités verrières de Vidrala en Italie.
  • Safran va proposer un nouvel accord salarial aux membres du syndicat de son personnel à Montréal.
  • Worldline a mis en place une facilité de crédit d'un montant de 1,13 milliard d'euros.
  • Eramet rembourse l'intégralité des obligations d'un emprunt obligataire d'un montant total de 300 millions d'euros.
  • Mercialys remporte un prix pour sa transparence ESG.
  • Altarea acquiert Prejeance Industrial auprès de Repsol pour 140 millions d'euros.
  • Atos obtient un financement à court terme par le biais d'accords de syndication Par ailleurs, Onepoint passe sous le seuil des 10% du capital du groupe.
  • Roche Bobois prend une participation majoritaire de 51% dans la société Shanghai Rock Castle Furniture et s'implante en Chine.
  • LDC maintient ses objectifs annuels après une hausse de 0,2% de son chiffre d'affaires trimestriel.
  • Thermador acquiert Compteur-energie.com.
  • Vergnet finalise une mission de réparation de pales d'éoliennes à la centrale de Nouadhibou située en Mauritanie.
  • Fermentalg réalise un chiffre d’affaires de 6,3 millions d'euros au premier semestre.

Dans le monde

Annonces importantes (et moins importantes)

  • Des données internes de l'IA d'OpenAI (soutenu par Microsoft) ont été volées lors d'une violation en 2023, rapporte le NYT.
  • Apple supprime 25 applications de réseau privé virtuel de son App Store en Russie.
  • Un tribunal australien juge que PayPal a utilisé une clause abusive dans ses contrats avec des petites entreprises.
  • Samsung prévoit une forte hausse de son bénéfice d'exploitation T2.
  • Geely Automobile, BYD Company, Saic Motor : Les droits de douane européens sur les voitures électriques chinoises entrent en vigueur.
  • Shell va déprécier ses usines de Singapour et de Rotterdam pour un montant pouvant aller jusqu'à 2 milliards de dollars.
  • Le Canada approuve l'acquisition par Glencore des actifs de Teck Resources dans le charbon.
  • Varta envisage un investissement de Porsche dans son unité de batteries.
  • La seringue préremplie de Roche pour le médicament oculaire Vabysmo obtient le feu vert de la FDA américaine.
  • Aixtron abaisse ses prévisions annuelles.
  • Terna signe une facilité de crédit ESG pour 200 millions d'euros.
  • Advanced Medical Solutions finalise l'acquisition de Peters Surgical.
  • Anglo American prolonge les salaires des travailleurs de la mine de Grosvenor.

Principales publications du jour : Nordnet AB, Farege AB, Atrium Ljungberg, Catena… Tout l'agenda ici.

Lectures et vidéos