L'or au comptant était en baisse de 0,1% à 1 626,79 $ l'once, à 0854 GMT, après avoir atteint son plus bas niveau depuis avril 2020 à 1 613,60 $ plus tôt dans la session.
Les contrats à terme sur l'or américain ont glissé de 0,1% à 1 635,10 dollars.
"Le principal facteur est vraiment la force du dollar, qui a été soutenue par le récit continu de la Fed selon lequel elle fera tout ce qu'il faut pour faire baisser l'inflation", a déclaré Ricardo Evangelista, analyste principal chez ActivTrades.
"Je vois le prix de l'or rester modéré dans un avenir prévisible. Nous nous rapprochons d'un support autour du niveau de 1 600 $. Il restera probablement dans une fourchette étroite juste au-dessus de ce niveau, malgré l'instabilité géopolitique actuelle."
Le dollar, valeur refuge rivale, a atteint son plus haut niveau depuis deux décennies, ce qui a fait baisser la demande d'or au prix du billet vert parmi les acheteurs détenant d'autres devises, alors que la hausse des taux d'intérêt mondiaux alimente les craintes de récession sur les marchés financiers.
L'or n'a pas profité de la récente déroute des actions, car les taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de la détention de lingots non productifs.
Pesant également sur l'or, les rendements de référence du Trésor américain à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis octobre 2008.
Le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, et le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, ont fait écho à la promesse de la banque centrale américaine de se concentrer sur la lutte contre l'inflation galopante.
Pendant ce temps, l'argent a baissé de 1,2 % à 18,21 $ l'once après avoir atteint un plus bas de trois semaines à 17,94 $ plus tôt dans la session.
"Bien que le métal (l'argent) puisse continuer à dériver à la baisse à court terme, tout plongeon sous les 18 dollars l'once est susceptible de déclencher une activité d'achat pour le voir regagner rapidement ce seuil", a écrit Rupert Rowling, analyste de Kinesis Money, dans une note.
Le platine a chuté de 0,9 % à 840,03 $ après avoir touché son plus bas niveau depuis le 5 septembre, tandis que le palladium a perdu 0,7 % à 2 073,03 $. (Reportage de Brijesh Patel à Bengaluru ; édition de Jason Neely et Vinay Dwivedi)
