"La volatilité implicite de la paire dollar-yen a diminué" (Neuberger Berman)
Et de préciser : "Il y a deux semaines cependant, la Banque du Japon (BoJ) a relevé la fourchette cible de son taux directeur, la faisant passer de -0,1% – 0,0% à 0,0% – +0,1%. Cela fait huit ans que les taux sont négatifs au Japon, et 17 ans depuis la dernière hausse de taux de la BoJ. L'inflation domestique s'élève à 2,8%."
Selon Neuberger Berman, l'essentiel de l'évolution du taux de change entre le dollar américain et le yen japonais (USD/JPY) est déterminé par deux variables : le différentiel de taux d'intérêt et le sentiment des investisseurs mondiaux.
Avant de conclure : "Malgré la pandémie et les chocs géopolitiques et commerciaux successifs, la volatilité implicite de la paire USD/JPY a diminué. La volatilité implicite à travers les marchés des changes et les marchés boursiers est proche de son niveau le plus bas depuis cinq ans et, malgré la forte volatilité des taux, les changements synchronisés de politique monétaire n'ont qu'un effet limité sur les principaux marchés des devises, les différentiels de taux restant largement inchangés".