Les actions américaines et européennes ont progressé dans des échanges agités, les investisseurs tentant de deviner si la Fed était plus susceptible de ralentir les hausses de taux ou de rester agressive jusqu'à ce qu'elle ramène l'inflation à son objectif de 2 %.
Les rendements des obligations de référence allemandes et américaines à 10 ans ont atteint des sommets de huit semaines. Les rendements des obligations d'État britanniques à court terme ont atteint des sommets de 14 ans. La flambée des prix de l'énergie en Europe a fait craindre une augmentation de l'inflation en Allemagne et en Grande-Bretagne.
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a encore dépassé les 3 %, atteignant 3,126 %, ce qui laisse penser pour certains que le rebond des actions pourrait être de courte durée. Le bund allemand à 10 ans est passé à 1,388 %, et les gilts britanniques à deux ans ont atteint 2,955 %.
"Lorsque le 10 ans grimpe au-dessus de 3 %, tout d'un coup, les actions ont plus de mal. Nous l'avons vu en mai, nous l'avons vu en juin, nous le voyons à nouveau maintenant", a déclaré Anthony Saglimbene, stratège en chef du marché chez Ameriprise Financial à Troy, Michigan.
"Ce sera un vent contraire, tant que le taux à 10 ans restera supérieur à 3 %", a-t-il dit à propos du billet de référence du Trésor.
Ces derniers jours, les paris sur l'ampleur de la hausse des taux de la Fed lors de sa réunion de septembre ont oscillé entre 50 et 75 points de base.
Les négociants de contrats à terme sur les fonds fédéraux ont évalué à 60,5 % la probabilité que la Fed augmente les taux de 75 points de base le mois prochain, et à 39,5 % la probabilité d'une augmentation de 50 points de base.
"Le marché oscille entre cette vision ultra, ultra hawkish et cette vision ultra, ultra dovish" du symposium bancaire de Jackson Hole, Wyoming, vendredi, a déclaré Saglimbene. "Cela va être quelque part au milieu".
Le Dow Jones Industrial Average a clôturé en hausse de 0,18 %, le S&P 500 a gagné 0,29 % et le Nasdaq Composite a progressé de 0,41 %. Les 11 secteurs du S&P 500 ont tous progressé, tout comme les actions à petite capitalisation.
En Europe, l'indice panrégional STOXX 600 a clôturé en hausse de 0,16 % et l'indicateur MSCI des actions du monde entier est resté pratiquement inchangé, en hausse de 0,02 %.
L'euro est tombé à son plus bas niveau depuis deux décennies avant d'augmenter légèrement de 0,05 % à 0,9972 $. Le Dollar Index a augmenté de 0,037%.
Pour les gestionnaires de portefeuille qui attendent le commentaire de Powell, tout le reste n'est que spéculation, a déclaré Michael James, directeur général des opérations sur actions chez Wedbush Securities à Los Angeles.
"Le marché (boursier) se négocie autour de pas grand-chose d'autre que le sentiment et le fait que nous étions plutôt surachetés et que nous devions subir un repli", a-t-il déclaré. "Maintenant, nous rebondissons un peu, nous positionnant dans le commentaire du président de la Fed à Jackson Hole".
Les données économiques ont montré que les nouvelles commandes de biens d'équipement fabriqués aux États-Unis ont augmenté en juillet, mais le rythme a ralenti par rapport à juin, ce qui suggère que les dépenses des entreprises en équipements pourraient avoir du mal à rebondir après s'être contractées au deuxième trimestre.
Les commandes de biens d'équipement hors défense, à l'exclusion des avions, un indicateur très surveillé des plans de dépenses des entreprises, ont augmenté de 0,4 % le mois dernier, a déclaré le département du commerce mercredi. Ces commandes de biens d'équipement dits de base ont bondi de 0,9 % en juin.
Les prix du pétrole ont augmenté dans des échanges volatils en raison des craintes que les États-Unis n'envisagent pas de faire des concessions supplémentaires à l'Iran en réponse à un projet d'accord qui rétablirait l'accord nucléaire de Téhéran et potentiellement les exportations de brut de ce membre de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole.
Le brut de référence Brent a reculé après avoir dépassé les 100 dollars le baril. L'Arabie Saoudite a laissé entendre que l'OPEP et ses alliés pourraient envisager de réduire la production, bien que les signaux économiques baissiers des banquiers centraux pèsent.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont augmenté de 1,15 $ à 94,89 $ le baril et le Brent a augmenté de 1,00 $ à 101,22 $.
Les contrats à terme sur l'or américain sont restés inchangés à 1 761,50 $ l'once.
