Une série de noms étrangers, dont BlackRock, Amundi, Schroders, BNP Paribas et UBS, se sont dirigés vers la formation d'entreprises de gestion de patrimoine à participation majoritaire depuis que Pékin l'a autorisé pour la première fois en 2019.
"Dans l'espace de gestion d'actifs patrimoniaux (en Chine), nous aimerions trouver le partenaire approprié", a déclaré Douglas Flint, président du gestionnaire de fonds basé à Édimbourg, créé via une fusion des gestionnaires d'actifs Standard Life et Aberdeen en 2017.
"Les partenariats à participation majoritaire étrangère avec des institutions chinoises sont la façon dont de nombreuses entreprises s'y prennent. C'est certainement quelque chose que nous allons examiner très attentivement", a-t-il déclaré à Reuters.
Le marché chinois de la gestion de patrimoine a atteint 27,9 trillions de yuans (4,4 trillions de dollars) en septembre de l'année dernière, soit une hausse de 7,8 % par rapport à fin 2020. Les banques chinoises dominent la distribution de produits patrimoniaux propriétaires et tiers dans le pays.
"Le changement de réglementation permettant un meilleur accès au consommateur final a fait de la Chine un marché beaucoup plus intéressant pour les personnes qui veulent déployer des ressources", a déclaré Flint.
Abrdn a fait partie du premier lot de gestionnaires de fonds étrangers à établir en Chine, en 2016, une unité de gestion des investissements en pleine propriété qui ne peut servir que les investisseurs professionnels. Elle détient également une participation de 50 % dans une unité d'assurance locale établie en 2003.
Globalement, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse d'abrdn - dont la plupart sont des portefeuilles gérés activement - ont toujours du mal à conserver leurs actifs, avec une sortie totale estimée à 10,7 milliards de dollars enregistrée au cours des trois premiers trimestres de 2021, selon les données de Morningstar.
Environ 18 mois après l'arrivée de Stephen Bird, ancien banquier de Citi, au poste de PDG d'abrdn, la société est à la recherche de nouvelles sources de revenus pour se diversifier et ne plus dépendre fortement de la gestion d'actifs traditionnelle qui ne s'adresse qu'à certaines institutions, a déclaré M. Flint.
Les gestionnaires d'actifs traditionnels des marchés développés se sont empressés d'étendre leur influence sur le segment de la gestion de patrimoine en contact direct avec la clientèle, face à la compression des frais et à la montée de l'investissement passif.
"Le passif continue de se développer dans un monde où il a été difficile pour les gestionnaires d'actifs actifs de démontrer la valeur de la gestion active", a-t-il déclaré.
En décembre de l'année dernière, abrdn a accepté d'acheter une plate-forme d'investissement interactive investor pour 1,49 milliard de livres (1,98 milliard de dollars) en espèces, les gestionnaires d'actifs traditionnels cherchant à se constituer une clientèle en utilisant des fournisseurs en ligne.
M. Flint pense que cette unité sera l'élément phare de la présence d'abdrn sur le marché de la vente directe aux consommateurs, où les prestataires de services doivent se "rapprocher" de la jeune génération d'investisseurs qui exigent une plus grande autonomie.
(1 $ = 6,3740 yuans chinois)
