L'indice composite S&P/TSX de la Bourse de Toronto a terminé en baisse de 286,13 points, soit 1,5 %, à 18 329,06, sa cinquième journée consécutive de baisse et son plus bas niveau de clôture depuis mars 2021.
Le S&P 500, un important indice de référence américain, a également chuté après que les investisseurs ont digéré les résultats trimestriels décevants de deux grandes banques américaines et les données sur l'inflation américaine, plus chaudes que prévu.
Pour lutter contre l'inflation galopante, la Banque du Canada a augmenté mercredi son taux de référence d'un point de pourcentage complet, sa plus forte hausse en 24 ans.
Cette mesure a contribué à faire passer les rendements des obligations à court terme au-dessus des taux à plus long terme, un phénomène connu sous le nom d'inversion de la courbe qui peut parfois signaler un risque de récession et tend à réduire les marges que les banques réalisent sur leurs prêts.
"Les banques se portent mieux lorsque les taux à court terme sont inférieurs aux taux à long terme", a déclaré Lorne Steinberg, président de Lorne Steinberg Wealth Management Inc.
Les hausses de taux pourraient également ralentir l'économie, pesant sur la croissance des prêts hypothécaires.
"L'une des deux choses suivantes se produira. Soit nous aurons une récession, puis la Banque du Canada pourra à un moment donné commencer à réduire les taux et cela normalisera la courbe de rendement, soit nous échapperons à la récession et les taux à long terme augmenteront probablement", a déclaré M. Steinberg.
Le secteur financier du marché de Toronto, qui représente 31 % de la capitalisation boursière de l'indice, a chuté de 3,2 %, tandis que l'énergie a reculé de 1,7 % en raison de la chute des prix du pétrole.
Le prix du pétrole brut américain a baissé de 0,5 % à 95,78 $ le baril, après avoir récupéré une grande partie de sa baisse antérieure.
Le brut a été mis sous pression par la perspective d'une importante hausse des taux d'intérêt américains plus tard ce mois-ci, qui pourrait endiguer l'inflation mais qui, dans le même temps, affecterait la demande de pétrole. (Reportage de Fergal Smith ; reportage supplémentaire de Bansari Mayur Kamdar à Bengaluru ; édition de Jonathan Oatis)
