Par Dans un climat apaisé par l’accord signé et approuvé sur la Grèce, les mouvements d’achats se confirment sur les marchés. Maintenant, les investisseurs vont pouvoir se concentrer sur la période de publications trimestrielles en France, qui pourrait favoriser les stratégies de stock-picking.
Indices
Les marchés européens ont enchainé une deuxième semaine largement positive et ce malgré la fermeture toujours effective de la place financière grecque. Le CAC40 a clôturé à plus de 4.5% de performance, le DAX juste au dessus des 3% alors que le DOW JONES progresse de "seulement" 1.8% sur la séquence hedomadaire. Depuis les points bas à 4600 points, le CAC40 a ainsi repris près de 12% et ce en seulement 10 jours. Certes la situation a clairement évolué grâce aux concessions du gouvernement grec, mais nous ne sommes pas à l’abri de prises de bénéfices légitimes avant la trève estivale.
En Asie, l'intervention du gouvernement chinois semble avoir eu un impact avec une semaine relativement stable. Le Nikkei, quant à lui, continue sa progression, se situant à seulement 1% de ses plus hauts.
Différence de performance des indices américains
Les valeurs technologiques restent les plus dynamiques sur le marché américain.
Matières premières
Les métaux précieux ne brillent plus, à l’image de l’or qui inscrit un nouveau plus bas depuis 6 ans sous les 1110 USD l’once. En effet, la Chine vient de publier son stock d’or en indiquant que ses achats ont régressé en 2014. De plus, la demande mondiale en bijoux s’est également dégradée de 4%. Le platine ainsi que l’argent affichent les mêmes destinées graphiques (voir ci-dessous).
Le restant du compartiment se veut stable aussi bien sur les matières servant à l’industrie que sur le pétrole, où le Brent et le WTI se négocient à respectivement 56.6 et 50.6 USD le baril..
Les principaux métaux précieux en baisse depuis de nombreux mois
Marchés actions
Aux Etats-Unis, les premières publications ressortent globalement positives à l'image de celle du géant de l’internet GOOGLE. En effet, le groupe californien vient de battre le record de la meilleure performance journalière « en valeur » avec une appréciation de sa valorisation boursière de plus de 60 milliards de dollars (hausse de 16% du titre).
Les publications se poursuivront cette semaine, notamment avec les sociétés technologiques (IBM, APPLE, AMAZON, MICROSOFT) et démarreront en France avec Hermes, Publicis, Thales ou encore Danone.
Nouvelle opération de rachat en France
Le spécialiste des équipements électriques Schneider Electrique dépense 800 millions d’euros pour prendre 53% du britannique Aveva : la fusion donnera naissance au leader mondial dans le secteur des logiciels industriels.
-Toutes les dates de publications aux Etats-Unis
-Toutes les dates de publications en France
Marché obligataire
Cette semaine marque une baisse du stress dans le marché obligataire. Le taux grec à 10 ans perd 230 points de base (à 10.7%) alors que ceux de l’Italie, de l’Espagne et du Portugal se réduisent chacun une trentaine de bps. Sur l’OAT et le Bund, le repli se limite à 20 et 8 bps. Le rendement du T-note (10 ans US) demeure pour sa part stable à 2.37%.
Marché des changes
Le dollar continue sa large domination (voir graphique). Les plus fortes avancées se vérifient contre l’euro qui rechute sous les 1.09 USD, et face aux devises de l’hémisphère sud : les dollars néo-zélandais et australien se situent respectivement sur des plus bas à 0.65 et 0.74 USD, affaiblis par la baisse globale des matières premières.
La monnaie unique demeure sous pression avec les anticipations de hausse des taux aux Etats-Unis mais aura, malgré tout, subi que faiblement l’épopée des négociations de la Grèce avec ses créanciers.
Le dollar index
Statistiques économiques
Aux Etats-Unis, les ventes de détails du mois de juin ont chuté tout comme l’indice de confiance du consommateur. Du côté de l’inflation, les données ressortent conformes aux attentes alors que concernant la production industrielle, les voyants restent au vert. Dans le secteur de l’immobilier, les mises en chantier et les permis de construire continuent d’augmenter, dépassant ainsi le consensus.
En Europe, les investisseurs prendront connaissance jeudi de l’indice de confiance du consommateur et vendredi des deux indices PMI. Outre-Atlantique, les publications commenceront mercredi avec les ventes de logements anciens puis continueront en fin de semaine, avec l’indice PMI manufacturier et les ventes de logements neufs.
Excès de chaleur sur les places européennes
Le marché se libère de ses contraintes grecques et reprend le cap de l’euphorie. La kyrielle de séances positives sur le CAC40, avec trois gaps haussiers procure une situation technique plutôt rare, exprimant un fort consensus acheteur mais qui pourrait trouver une pause bien légitime.
La baisse de l’euro couplée au maintien des prix du pétrole et des taux bas constituent le décor parfait pour générer l’engouement sur les actions. La dynamique des reprises indicielles n’a pas profité à tous les investisseurs qui s’étaient allégés dans la phase de stress. Aussi, la demande en action devrait restée soutenue sur chaque repli secondaire, les gérants voulant revenir rapidement sur le marché.
L’équipe Zonebourse maintient, par conséquent, son bais acheteur confirmé par l’exposition globale de ses portefeuilles investisseurs. La sélection PEA brille particulièrement avec un gain de 25 %. Si vous voulez connaître la liste des actions à forts potentiels qui la compose, n’hésitez pas à souscrire au service dédié afin de dupliquer les performances.
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