Un dérapage matinal de l'indice Russell 2000 des petites capitalisations l'a fait chuter de plus de 20 % par rapport à son record de clôture du 8 novembre, avant qu'il ne s'inverse pour remonter. Si l'indice termine en baisse de 20 % sur une base rapprochée, il répondrait aux critères officiels d'un marché baissier. Le Nasdaq, à forte composante technologique, était en baisse de 15,6 % par rapport à son record de clôture du 19 novembre, mais il est resté brièvement en dessous de 18,5 %.
Le S&P 500 a également quitté ses plus bas niveaux, mais il était encore 9,9 % en dessous de son record de clôture du 3 janvier. S'il clôture 10 % en dessous, cela signifierait qu'il est en correction depuis cette date.
[.N]
RÉACTION DU MARCHÉ :
* STOCKS : Dow en baisse de 1,81%, S&P 500 en baisse de 1,92%, Nasdaq en baisse de 1,73%, Russell 2000 en hausse de 0,36%.
* OBLIGATIONS : Le rendement des obligations de référence à 10 ans est tombé à 1,6746 [US/].
* FOREX : Le Dollar Index a augmenté de 0,241% [FRX/].
* VIX : Le VIX a augmenté de 16% et a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2020.
COMMENTAIRES :
MEGAN HORNEMAN, DIRECTRICE DE LA STRATÉGIE DE PORTEFEUILLE, VERDENCE CAPITAL ADVISORS, HUNT VALLEY, MD
Les investisseurs acceptent la dure réalité que la fin de la politique monétaire ultra facile est à nos portes. Cette semaine, la Réserve fédérale se réunit et bien que nous ne prévoyions aucun changement lors de cette réunion, le marché prévoit une augmentation d'un quart de point en mars.
L'excès de liquidités et la politique monétaire ultra facile ont alimenté la spéculation, l'euphorie et la tarification excessive de certains investissements. Ce que nous avons vu, c'est que ce sont ces secteurs du marché qui ont été les plus touchés par la récente volatilité. La technologie, dont les valorisations ont atteint des niveaux comparables à ceux des dotcoms, est en baisse de 14 % par rapport à son sommet, et plus de 70 % des actions de l'indice NASDAQ sont inférieures de 20 % ou plus à leur sommet de 52 semaines.
KEVIN MAHN, DIRECTEUR DES INVESTISSEMENTS, HENNION & WALSH ASSET MANAGEMENT, PARSIPPANY, NEW JERSEY
"Le glissement d'aujourd'hui s'inscrit dans la continuité de la réaction du marché au pivot plus hawkish que la Fed a pris à la fin de 2021. Ce pivot hawkish a en quelque sorte rencontré les valorisations excessives du marché boursier que nous avons vues en grande partie en raison de cette course record de trois ans du S&P 500, qui a été la meilleure course de trois ans pour cet indice boursier depuis 1999. Je pense donc qu'une grande partie de ce repli est due au fait que les gens prennent des bénéfices, qu'ils craignent que la Fed aille trop loin et fasse peut-être dérailler cette reprise économique."
MARC CHANDLER, CHEF DE LA STRATÉGIE DE MARCHÉ, BANNOCKBURN GLOBAL FOREX
"Étant donné que les gens ont perdu de l'argent, que ce soit en crypto ou en bourse, les gens veulent trouver un coupable et je pense que les gens sont déchirés entre deux candidats possibles : la Réserve fédérale et la Russie.
"Je suis sceptique quant au fait que tout cela soit dirigé par la Russie. Mais cela ne signifie pas que lorsque les premiers coups de feu seront tirés, il n'y aura pas une réaction spectaculaire du marché.
"L'or s'est redressé, mais il est en train de redescendre de ses sommets après avoir atteint un pic jeudi dernier. Les prix du pétrole sont également en train de s'inverser. Le pétrole connaît ce qu'on appelle une journée de baisse extérieure. Il s'est échangé de part et d'autre de la fourchette de vendredi, et se trouve maintenant en dessous du niveau le plus bas de vendredi."
BURNS MCKINNEY, GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE, NFJ INVESTMENT GROUP, DALLAS
"On a l'impression que c'est le cas à chaque fois que nous passons par un cycle de resserrement de la Fed, mais cette fois-ci, c'est un peu la même chose, car le marché boursier commence à prendre en compte le fait que la Fed va conclure son cycle de resserrement et commencer à augmenter les taux d'intérêt."
"Vous en avez vu de plus en plus avec l'inflation qui continue à se révéler plus résistante que ce qui avait été anticipé précédemment. L'année dernière, le mot clé était transitoire, transitoire, transitoire .... Tout a une fin, mais je pense que les gens n'avaient pas vraiment prévu que l'inflation serait aussi résistante qu'elle l'a été."
"Les sondages ont montré que les Américains sont plus préoccupés par l'inflation que par l'emploi. On ne voit pas cela très souvent. En conséquence, le marché est passé de l'hypothèse d'une ou deux hausses de la Fed cette année à celle de trois ou quatre hausses cette année, et maintenant il semble qu'il y ait même une petite chance de cinq hausses cette année, et on a discuté de la possibilité d'une double hausse en mars. À chacune de ces étapes, le marché s'est un peu replié pour en tenir compte."
DAVID MADDEN, ANALYSTE DE MARCHÉ, EQUITI CAPITAL, LONDRES
"Les traders continuent d'être en mode vente alors que les craintes s'accumulent autour de la situation Russie-Ukraine. Les craintes que la Réserve fédérale émette une mise à jour belliciste mercredi font également partie du panorama. La présence militaire russe croissante à la frontière ukrainienne renforce les spéculations sur une invasion, et ces craintes ont été alimentées par la nouvelle selon laquelle le personnel des ambassades britannique et américaine en Ukraine a reçu l'ordre de quitter le pays. Les négociants s'inquiètent de la perspective d'une guerre en Europe de l'Est, car le coût humain et économique serait énorme."
"C'est du déjà vu aux États-Unis, les inquiétudes concernant plusieurs hausses de taux d'intérêt de la Fed cette année martèlent les actions. Le NASDAQ 100 est une fois de plus le sous-performant du peloton car sa forte exposition au secteur technologique agit comme un boulet autour de son cou. La banque centrale américaine doit rendre sa dernière décision sur les taux d'intérêt mercredi, et même si les taux sont susceptibles d'être relevés, le langage utilisé sera au centre de l'attention. Les cambistes essaieront de décrypter les commentaires pour tenter de déterminer à combien de hausses de taux nous pouvons nous attendre en 2022."
PETER CARDILLO, ÉCONOMISTE DE MARCHÉ EN CHEF, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK
"Au cours de la dernière demi-heure, des ventes de panique s'installent sur le marché en raison d'une mauvaise combinaison de facteurs. Les deux facteurs qui pèsent vraiment sur le sentiment des investisseurs sont la situation géopolitique alors que des vents de guerre font surface et les craintes que la Fed up soit trop agressive cette semaine."
"La forte baisse d'aujourd'hui est due aux raisons géopolitiques car si vous regardez deux marchés qui vont à l'opposé des autres marchés, vous avez le dollar américain qui monte et vous avez les rendements qui baissent, donc cela signifie que les gens se dirigent vers le commerce de sécurité."
