Les actions et les matières premières ont chuté mardi, les investisseurs étant de plus en plus inquiets face aux signes indiquant que l'"exceptionnalisme" de l'économie américaine pourrait commencer à s'estomper, alors que l'activité manufacturière s'est encore affaiblie.
Plusieurs mesures de la volatilité ont augmenté, reflétant un certain degré de nervosité parmi les traders, tandis que les valeurs refuges classiques telles que les obligations et le dollar lui-même sont restées en territoire positif.
Le pétrole, le cuivre et l'or ont également baissé en raison de l'appréciation de la monnaie américaine.
Plus tôt dans la journée, le dollar a touché son plus bas niveau depuis plus de deux mois face à l'euro et à la livre, tandis que les rendements des obligations d'État américaines ont reculé au cours des six dernières semaines, les investisseurs ayant adhéré à l'idée que l'économie ralentit suffisamment pour justifier des réductions de taux cette année.
"Il est compréhensible que le marché se soit comporté comme il l'a fait au premier trimestre, mais si l'on regarde les indicateurs plus généraux, il y a toujours eu certains signes indiquant que l'histoire n'était peut-être pas aussi solide qu'on aurait pu le penser", a déclaré Chris Scicluna, économiste chez Daiwa Capital.
"La plupart des gens auraient supposé que le taux des fonds fédéraux se situe actuellement en territoire restrictif. Cela pèse sur l'inflation sous-jacente et sur une partie du dynamisme des dépenses", a-t-il ajouté.
L'indice MSCI All-World était en baisse de 0,3 %. Les actions européennes ont chuté, entraînées par les valeurs énergétiques, minières et bancaires, faisant chuter le STOXX 600 de 0,9 %.
Les pertes se sont accélérées pour les contrats à terme sur les actions américaines, qui ont chuté de 0,5 à 0,6 %, tandis que l'indice dit "de la peur" de Wall Street, le VIX, a connu sa plus forte hausse en une semaine, faisant écho à une forte augmentation de l'indice de volatilité Euro STOXX, qui a atteint son niveau le plus élevé en un mois.
En Inde, les marchés boursiers se sont fortement repliés après que les premiers dépouillements ont montré que l'alliance du Premier ministre Narendra Modi, dirigée par le Bharatiya Janata Party (BJP), ne se dirigeait pas vers une victoire écrasante, comme cela avait été prédit.
Selon les analystes, une victoire de Modi aurait dû être positive pour les marchés financiers du pays, dans l'espoir que l'Inde entreprenne de nouvelles réformes économiques.
La perspective réduite d'une victoire écrasante de l'alliance de Modi a ébranlé les investisseurs.
L'indice Nifty a chuté de 8,6 % avant de récupérer une partie de ses pertes, tandis que l'indice BSE a chuté de près de 6 %. Les deux indices avaient atteint des sommets historiques lundi.
Le peso mexicain et le rand sud-africain, qui ont chuté respectivement de 2,3 % et de 1,1 % à la suite des résultats des élections dans ces deux pays, ont également été secoués par la nervosité politique.
EMPLOIS, EMPLOIS, EMPLOIS
Cette semaine, de nombreuses données importantes sont publiées. La vigueur du marché du travail américain sera surveillée de près au cours des prochains jours, l'enquête sur les offres d'emploi et la rotation de la main-d'œuvre (JOLTS) devant être publiée plus tard dans la journée de mardi. Les chiffres de l'emploi non agricole pour le mois de mai seront publiés vendredi.
"Nous nous attendons à un léger relâchement de la demande de main-d'œuvre sur le marché américain", a déclaré Raisah Rasid, stratège de marché mondial chez JPMorgan Asset Management.
"Qu'est-ce que cela signifie pour la Fed ? Je pense que toutes les données indiquent une réduction des taux d'intérêt plus tard dans l'année, potentiellement en décembre. Si les données évoluent plus rapidement que prévu, cette réduction pourrait être avancée à septembre."
Lundi, les rendements des bons du Trésor américain ont atteint leur niveau le plus bas depuis deux semaines, après que l'activité manufacturière du pays a reculé pour le deuxième mois consécutif en mai.
Le rendement des bons du Trésor de référence à 10 ans a baissé de 2 points de base à 4,381 %, tandis que le rendement à deux ans, qui augmente avec les attentes des traders concernant la hausse des taux des fonds de la Fed, a baissé de 1 point de base à 4,8058 %.
"Le mouvement plus prononcé sur le long terme est un signe que les données manufacturières plus faibles ne sont pas susceptibles de modifier le cadran sur les réductions de taux de la Fed à court terme, mais est peut-être un signal de la vision du marché sur les taux d'intérêt neutres alors que l'exceptionnalisme économique américain s'estompe", a déclaré Jameson Coombs, économiste de Westpac, dans une note de mardi.
En Europe, les investisseurs s'attendent à ce que la Banque centrale européenne réduise jeudi son taux de référence de 25 points de base, à 3,75 %.
Le dollar a baissé de 0,8 % par rapport au yen, considéré par beaucoup comme une valeur refuge en raison du faible taux d'intérêt qu'il supporte, à 154,88, autour de son plus bas niveau depuis deux semaines et en baisse de plus de 3 % par rapport au sommet pluriannuel de 160,03 atteint à la fin du mois d'avril.
L'euro a baissé de 0,3 % à 1,0865 $, tandis que la livre sterling était à 1,0881 $, ayant gagné 0,65 % en un mois, tandis que l'indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à un panier de devises d'autres partenaires commerciaux importants, a augmenté de 0,2 % sur la journée à 104,28.
Le pétrole brut américain a chuté de 2 % à 72,73 dollars le baril. Les deux indices ont atteint leur plus bas niveau depuis quatre mois lundi, après que l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés, connus sous le nom d'OPEP+, ont décidé de commencer à réduire leur production à partir d'octobre.
L'or a baissé de 0,9 % à 2 330 dollars l'once, tandis que le cuivre, qui a atteint des records le mois dernier, a baissé de 1,6 % à 9 979 dollars la tonne.
