Le dollar a enregistré sa première baisse mensuelle de l'année en mai, plombé par l'évolution des attentes concernant la date et l'ampleur de la baisse des taux d'intérêt de la banque centrale américaine.
Les marchés tablent sur une réduction de 37 points de base cette année de la part de la Fed après que les données de vendredi ont montré que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 0,3 % le mois dernier, ce qui correspond à la hausse non révisée de mars.
Les traders évaluent maintenant à 53 % la probabilité d'une baisse des taux en septembre, contre 49 % avant la publication du rapport.
Les données sur l'inflation montrent toujours que les pressions sur les prix restent supérieures à l'objectif de 2 % de la Fed, l'augmentation en glissement annuel de l'indice PCE étant de 2,7 % en avril, soit le même taux qu'en mars, ce qui maintient les marchés dans l'incertitude quant à plus d'une baisse des taux en 2024.
"Si la Fed peut réduire ses taux parce qu'elle le peut plutôt que parce qu'elle doit le faire pour éviter une récession, les marchés devraient s'en sortir", a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management.
"Le marché s'impatientera de la patience de la Fed, car les données sur la croissance suggèrent que la Fed attend trop longtemps pour recalibrer les taux. Elle semble prête à prendre la défaite dans les mâchoires de la victoire".
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, était en baisse de 0,067 % à 104,51 lundi. L'indice a chuté de 1,56 % en mai.
La livre sterling était en hausse de 0,04 % à 1,27475 $, tandis que l'euro a atteint 1,085325 $ avant la réunion de politique générale de la Banque centrale européenne (BCE) jeudi, au cours de laquelle la banque centrale est considérée comme presque certaine de réduire les taux d'intérêt.
Selon Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, le marché s'attend à une réunion relativement optimiste et à une réaction positive de l'euro.
Les commentaires des responsables de la BCE seront au centre de l'attention des traders, tout comme les projections économiques, afin de déterminer si la banque centrale procédera à de nouvelles baisses après jeudi, suite aux données montrant une augmentation de l'inflation dans la zone euro en mai.
Les marchés tablent sur une réduction de 57 points de base cette année de la part de la BCE.
Pendant ce temps, les données publiées vendredi par le ministère japonais des Finances ont confirmé que les autorités ont dépensé 9,79 trillions de yens (62,23 milliards de dollars) pour intervenir sur le marché des changes afin de soutenir le yen au cours du mois dernier.
Ces données confirment les soupçons des traders et des analystes selon lesquels Tokyo est intervenu sur le marché en deux séries de ventes massives de dollars peu après que le yen a atteint son niveau le plus bas depuis 34 ans, à savoir 160,245 pour un dollar, le 29 avril, et à nouveau dans les premières heures du 2 mai à Tokyo.
Le yen était à 157,15 pour un dollar lundi dans les premières heures de la journée.
"Le fait que le yen soit la seule devise du G10 à s'être affaiblie par rapport au dollar américain dans la nuit de vendredi à samedi ne passera pas inaperçu aux yeux des responsables japonais de la monnaie", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
M. Sycamore a déclaré que les responsables chercheront de nouvelles réponses pour sauver le yen, étant donné que les rendements des JGB à 10 ans et les interventions sur le marché des changes ont échoué jusqu'à présent.
