Selon les données de Refintiv, les analystes ont revu à la hausse les bénéfices nets des entreprises asiatiques pour les 12 prochains mois de 2,3 % au cours du mois dernier. À titre de comparaison, les estimations des bénéfices des entreprises mondiales n'ont augmenté que de 0,7 % le mois dernier.
"La situation des bénéfices en Asie s'améliore lentement mais sûrement", a déclaré Manishi Raychaudhuri, responsable de la recherche sur les actions pour l'Asie-Pacifique chez BNP Paribas. Certains des principaux moteurs sont la consommation intérieure, un cycle probable de dépenses d'investissement et les espoirs d'une politique de relance en Chine, a déclaré M. Raychaudhuri.
L'excellente performance des bénéfices des entreprises asiatiques au cours du deuxième trimestre a également contribué à relever les estimations. La moitié des entreprises de la région ont publié leurs résultats pour le trimestre mars-juin, et 56 % d'entre elles ont dépassé les estimations consensuelles.
Sur la plupart des marchés, l'expansion des marges a joué un rôle majeur dans la croissance globale des bénéfices, ont déclaré les analystes de HSBC.
Parmi les secteurs, la consommation discrétionnaire arrive en tête avec 2,8 % de révisions à la hausse des bénéfices au cours du mois dernier, tandis que les secteurs des services publics et des services financiers ont également bénéficié d'une révision à la hausse de 2,5 % et de 1,4 %, respectivement.
La reprise tortueuse de la Chine après la pandémie a jeté une ombre sur le monde entier, avec des entreprises allant des constructeurs automobiles aux fabricants de machines qui mettent en garde contre le ralentissement des bénéfices dans la deuxième plus grande économie du monde.
Les données de Refinitiv, cependant, ont montré que les analystes sont devenus positifs sur les bénéfices à 12 mois de la Chine, en augmentant les estimations de bénéfices du consensus de 0,5 % au cours du mois dernier après trois mois consécutifs de réductions.
La majorité des révisions à la hausse font suite à une réunion du Politburo, au cours de laquelle les principaux dirigeants chinois se sont engagés à soutenir la politique, en mettant l'accent sur la stimulation de la demande intérieure et en signalant de nouvelles mesures de relance.
Rajat Agarwal, stratégiste actions pour l'Asie chez Société Générale, a déclaré que les estimations des bénéfices de la Chine ont été résistantes en 2023, avec une croissance de 20 % attendue, malgré le ralentissement économique.
"Un soutien politique potentiel peut stimuler à la fois le sentiment du marché et les bénéfices.
Selon les investisseurs et les analystes, des mesures concrètes devront suivre les paroles des décideurs politiques pour aider à consolider la confiance ébranlée en Chine.
Sunil Tirumalai, stratégiste pour les marchés émergents et l'Inde chez UBS, a déclaré que les annonces faites après les réunions du Politburo semblaient orientées vers la croissance et qu'elles contenaient des messages positifs dans des domaines clés tels que l'immobilier.
"Nous pensons que les performances du marché chinois vont s'améliorer dans les mois à venir, en particulier compte tenu des faibles attentes et des valorisations.
Alors que l'indice MSCI Asie-Pacifique a progressé de 4,6 % le mois dernier, portant les gains depuis le début de l'année à environ 10 %, le ratio cours/bénéfice à terme de l'indice a stagné à 14,08, toujours en dessous de la moyenne des trois dernières années, qui est de 14,3.
Timothy Moe, stratégiste en chef pour l'Asie-Pacifique chez Goldman Sachs, a déclaré que les bénéfices seraient la principale source de rendement pour les marchés asiatiques à partir de maintenant. "Les marchés ont dépassé la phase d'espoir du cycle, au cours de laquelle les valorisations augmentent dans l'attente d'une amélioration fondamentale, et se trouvent désormais dans la phase de croissance, au cours de laquelle les bénéfices sont le principal facteur de performance.
