La performance des fonds en janvier, la plus forte dans les registres de Goldman Sachs remontant à 2016, intervient alors que l'économie chinoise se rouvre après des années de freins COVID-19 et que les taux d'intérêt américains semblent proches d'un pic.

L'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique a grimpé de 7,8 % le mois dernier, surpassant le reste du monde.

Pour les hedge funds, les meilleurs gains en janvier provenaient d'une stratégie consistant à prendre des positions longues et courtes sur les actions chinoises en fonction des fondamentaux des entreprises, selon Goldman Sachs. Cette stratégie a rapporté 7,7 % en janvier. En adoptant la même approche pour les actions japonaises, le rendement a été de 2,6 %.

Un indicateur séparé d'Eurekahedge a également montré que les fonds spéculatifs asiatiques se sont redressés pour le troisième mois consécutif en janvier, avec une hausse de 4,8 %.

Les fonds spéculatifs axés sur l'Asie ont baissé en moyenne de 8 % l'année dernière, avec une sortie nette de 7,7 milliards de dollars des fonds asiatiques hors Japon, selon les données d'Eurekahedge provenant de With Intelligence. Si l'on inclut le Japon, les sorties ont atteint 8,5 milliards de dollars.

Don Steinbrugge, fondateur et directeur général d'Agecroft Partners, une société de conseil en fonds spéculatifs basée à New York, a déclaré que les fonds spéculatifs axés sur l'Asie étaient nettement sous-représentés dans les portefeuilles de la plupart des investisseurs mondiaux. Cette sous-exposition a augmenté au cours des dernières années, les investisseurs ayant déplacé leurs actifs de l'Asie vers l'Amérique du Nord et l'Europe, a déclaré M. Steinbrugge.

L'intérêt des investisseurs pour l'Asie et la Chine devrait augmenter cette année en raison de l'affaiblissement du dollar américain et des valorisations plus attrayantes des actions régionales par rapport aux marchés américains, a-t-il déclaré.

"Les investisseurs européens et américains considèrent le changement de politique de la Chine en matière de COVID comme positif", a-t-il dit, en faisant référence à l'abandon des contrôles pandémiques à la fin de 2022. Mais "certains investisseurs veulent attendre et voir une stabilisation du marché immobilier."

La stratégie macro Asie - pariant sur les tendances macroéconomiques et politiques - a enregistré un rendement de 6 %, tandis que les actions Asie long/short ont gagné 5 % et les crédits Asie long/short ont gagné 4 %. La multi-stratégie Asie a perdu 1% en janvier, selon les données d'Eurekahedge du 14 février.

M. Steinbrugge s'attend à ce que les stratégies macro, qui ont une corrélation plus faible avec le marché, continuent à gagner du terrain en raison de leur forte performance l'année dernière, tandis qu'une quantité importante d'actifs dans les stratégies long/short en actions pourrait se déplacer vers l'Asie ou la Chine.