Selon les banquiers et les analystes, les spreads des obligations de qualité, ou la prime que les entreprises paient par rapport aux bons du Trésor pour leurs obligations, se sont globalement resserrés de quelques points de base et les prix des obligations à haut risque ont augmenté d'un quart à un demi-point après la publication des données par le Département du travail américain plus tôt dans la journée de jeudi.
L'IPC a progressé de 0,2% le mois dernier, portant le taux annualisé à 3,2% contre 3% en juin. Les économistes interrogés par Reuters s'attendaient à ce que l'IPC global atteigne 3,3%.
Un rapport séparé du Département du Travail a montré jeudi que les demandes initiales d'allocations chômage ont augmenté de 21 000 pour atteindre 248 000 en données corrigées des variations saisonnières au cours de la semaine qui s'est achevée le 5 août. Les économistes avaient prévu 230 000 demandes pour la dernière semaine.
"C'est en fait une bonne nouvelle, car nous attendons depuis un certain temps que le marché du travail se relâche", a déclaré Hans Mikkelsen, directeur général de la stratégie de crédit chez TD Securities.
Ces chiffres ont conforté les marchés obligataires dans l'idée que le cycle de resserrement de la politique monétaire de la Fed était peut-être sur le point de s'achever.
"La combinaison de ces deux facteurs devrait donner à la Fed une plus grande marge de manœuvre lors de la prochaine réunion", a déclaré Blair Shwedo, responsable du négoce des obligations de qualité chez U.S. Bank.
La prochaine réunion de la Fed est prévue pour les 19 et 20 septembre.
L'offre de nouvelles obligations devrait augmenter, bien que les écarts de crédit ne devraient pas se creuser.
"La crise de l'inflation s'est terminée au printemps dernier et, depuis, les écarts de taux des obligations de première qualité et des obligations à haut rendement se sont resserrés", a déclaré Guy LeBas, stratège en chef pour les titres à revenu fixe chez Janney Capital Management.
Les écarts moyens entre les obligations de qualité et les bons du Trésor se sont resserrés de 17 points de base cette année, tandis que les écarts des obligations à haut rendement ont augmenté de 76 points de base, selon les données de l'ICE BofA. (Rapport de Matt Tracy à Washington ; Rédaction de Leslie Adler)
