Ankur Banerjee fait le point sur les marchés européens et mondiaux pour la journée à venir.

Le rapport sur l'emploi américain et l'interview du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont réduit à néant les attentes persistantes d'une réduction rapide des taux d'intérêt par la Fed, déclenchant une vente massive d'actions en Asie et entraînant une hausse des rendements obligataires.

Dans une interview accordée à l'émission "60 Minutes" de la chaîne CBS, M. Powell a déclaré que la banque centrale américaine pouvait se montrer "prudente" dans sa décision de réduire les taux d'intérêt, la vigueur de l'économie donnant aux responsables politiques le temps d'acquérir la certitude que l'inflation continuera à baisser.

"Nous devons trouver un équilibre entre le risque d'agir trop tôt et celui d'agir trop tard", a déclaré M. Powell.

L'entretien a eu lieu jeudi, avant que le rapport sur l'emploi de janvier, publié vendredi, ne montre la résistance de l'économie américaine et n'entraîne une baisse des bons du Trésor. Ce mouvement de vente s'est poursuivi en Asie, les prix des obligations sur d'autres marchés étant également en baisse.

Après que la Fed a surpris les marchés par son attitude dovish en décembre, prévoyant des réductions de 75 points de base en 2024, les traders ont commencé à considérer le mois de mars comme le point de départ du cycle d'assouplissement prévu par la banque centrale.

Mais une série de données solides sur l'emploi, dont le point culminant a été le rapport de vendredi sur les salaires, et les déclarations de M. Powell au cours de la semaine écoulée ont suscité des doutes.

Selon l'outil FedWatch du CME, les investisseurs estiment désormais à 82 % les chances que la Fed ne modifie pas ses taux en mars, contre 33 % au début de l'année. Ils prévoient également des baisses de près de 120 points de base pour l'ensemble de l'année, contre 150 points de base il y a un mois.

La remise en question des perspectives de taux d'intérêt a permis au dollar d'atteindre son plus haut niveau en huit semaines par rapport aux autres grandes devises, tandis que le yen est retombé à son plus bas niveau en deux mois. Les actions asiatiques ont reculé, celles de la Chine étant restées dans le marasme.

Tout cela laisse présager une ouverture en demi-teinte pour les bourses européennes, comme l'indiquent les contrats à terme, avec une série d'indices PMI qui montreront la santé de l'économie européenne et donneront des indices sur les perspectives d'évolution des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne.

Dans le monde de la musique, la superstar Taylor Swift a remporté le Grammy Award de l'album de l'année, devenant ainsi la première artiste à remporter quatre fois le prix le plus prestigieux de l'industrie musicale.

Principaux développements susceptibles d'influencer les marchés lundi :

Événements économiques : Les données commerciales de l'Allemagne pour décembre ; les données PMI de janvier pour la France, l'Allemagne, le Royaume-Uni et la zone euro ; les prix à la production de décembre pour la zone euro.