Contrairement aux places européennes, les indices US ont beaucoup tangué avant d'en terminer sur une note positive (+0,48% pour le 'Dow' et +0,8% pour le Nasdaq).

Cette séance de lundi a été marquée par la publication de trimestriels d'entreprises et de chiffres économiques moins déprimants qu'attendu... mais les gains initiaux ont été complètement effacés à la mi-séance alors que Wall Street se pose encore beaucoup de question au sujet du mode de sauvetage des banques américaines.

La création de structures de cantonnement des créances pourries (à l'image du CDR en France au milieu des années 90) semble l'emporter sur la solution mise en oeuvre 20 ans auparavant pour sauver les caisses d'épargne US... car la prise en charge des risques par le contribuable (émission d'un super emprunt à 30 ans) s'accompagnait l'époque d'une prise de contrôle des fautifs par les autorités Fédérales (autrement dit, c'était une nationalisation qui ruinait définitivement les actionnaires).

L'administration Obama étudie l'extension du 'TARP' (jusqu'à 1.000Mds$), les nouvelles sommes (250Mds$) étant consacrées au rachat d'actifs à un prix 'convenable' pour les deux parties (on ne saurait être plus vague).
D'après les estimations de certains économistes, il faudrait consacrer 1.000Mds$ de plus pour assainir le bilan des banques (en les débarrassant une bonne fois pour toutes des mauvaises créances et autres dérivés de crédit à la valeur incertaine).

Au sein du Dow Jones, les banques ont vraiment pesé sur la tendance jusqu'au bout avec AMEX à -5%, Citigroup à -4% et Bank of America à -3,8%.

L'indice phare a également subi l'impact de la chute de deux valeurs placées sous les feux de l'actualité, à savoir Caterpillar (-8,4%) et Pfizer (-10,3%) à 32,67 dollars).
Le constructeur d'engins de chantier va supprimer 20.000 emplois dans le monde et s'attend à une année 2009 'très dure' (même si Barack Obama annonce un vaste plan de rénovation du réseau autoroutier aux USA).

Pfizer a mal réagi à l'annonce du rachat de son concurrent Wyeth pour un montant de 68Mds$ (en titres + numéraire) qui semble énorme alors que les dépenses de santé vont subir comme d'autres secteurs les efforts de réduction de coûts.
Les marchés ont en revanche saluée la stratégie défensive de Home Depot (+4,65%) qui annonce la fermeture de son enseigne de mobilier EXPO, ce qui devrait entraîner la destruction de 7.000 emplois (un des plus gros sinistres historiques du point de vue des salariés dans le secteur de la distribution, après celui consécutif au dépot de bilan de Circuit City).

Toujours parmi les 'blue chips' du 'S&P', McDonald's évoluait dans des marges étroites (+0,65%) après avoir fait état d'un bénéfice trimestriel en baisse de 23%, une importante provision fiscale étant venue s'ajouter au repli de son chiffre d'affaires sur la période.

Mais il fallait bien que quelques nouvelles favorable soutiennent la tendance et ce fut l'annonce d'un bond de 6,5% des ventes de logements anciens aux Etats-Unis au mois de décembre.

Parallèlement, l'indice des indicateurs avancés du Conference Board a progressé de 0,3% à 99,5 au mois de décembre aux Etats-Unis, après une baisse de 0,4% en novembre.

'L'économie va bien finir par s'améliorer, que ce soit avant la fin de l'année ou en 2010', insiste Al Goldman, stratégiste chez Wachovia Securities. 'Pour l'instant, seul Obama est en mesure d'apaiser les craintes', ajoute-t-il. 'Le marché va donc scruter avec une grande attention ce qui sortira de ses lèvres', poursuit l'analyste.

Texas Instrument semblait lui donner raison après la clôture puisque le fabriquant de matériel informatique dévoile un profit de 2,49Mds$ contre 2,37Mds$ attendus (c'est 3,3% de mieux que prévu), reste à espérer que les perspectives 2009 ne déçoivent pas trop, le groupe ayant décidé de supprimer 3.400 postes (avec 1.800 licenciements à la clé).

La fin de la journée a été marquée par une nette décrue du Dollar (-1,55% à 1,3185E) malgré (ou à cause ?) d'une hausse du rendement des Bons du Trésor à 10 ans (à 2,645%, contre 2,62% vendredi soir), et celui du '30 ans' a pris 5Pts de base à 3,38% contre 3,33%.

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