Les marchés mondiaux terminent une semaine difficile, marquée par des récits confus et contradictoires, sous une forme nettement nerveuse, avec des jauges de volatilité singulièrement atténuées qui reviennent à la vie.
Bien qu'il reste proche des moyennes à long terme, l'indice de peur VIX est repassé au-dessus de 20 pour la première fois ce mois-ci, Wall Street vacillant sur un panorama d'angoisse renouvelée sur les taux d'intérêt et d'indications erronées sur les résultats des entreprises.
Après le rapport sur l'emploi de janvier de la semaine dernière et avant la lecture des prix à la consommation de la semaine prochaine pour le même mois, les marchés américains ont terminé jeudi sur un pied d'égalité, avec une vente aux enchères d'obligations du Trésor à 30 ans qui a ajouté à l'angoisse.
Les rendements à 10 et 30 ans ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis plus d'un mois en début de journée vendredi. Alors que les responsables de la Réserve fédérale continuent de parler fermement de maintenir les taux plus élevés pendant plus longtemps, les contrats à terme évaluent maintenant les taux directeurs de fin d'année à 4,86 % - presque un quart de point au-dessus des niveaux actuels et leur niveau le plus élevé de l'année jusqu'à présent.
L'inquiétude des investisseurs a ébranlé les marchés boursiers, en particulier le Nasdaq, très axé sur les technologies. L'indice est en passe d'enregistrer sa première semaine négative de 2023. Les suppressions d'emplois dans le secteur numérique se sont poursuivies, Yahoo prévoyant de licencier plus de 20 % de son effectif total.
Il y avait peu de signes de reprise vendredi.
Les prix du pétrole ont bondi de plus de 2 %, la Russie ayant annoncé son intention de réduire sa production de pétrole le mois prochain en réponse au plafonnement des prix occidentaux du brut et des produits pétroliers du pays.
Cela dit, la tendance des prix du pétrole en glissement annuel continue d'être négative, comme elle l'a été toute l'année, et les effets de base de la flambée des prix de l'année dernière autour de l'invasion de l'Ukraine ne feront que renforcer cette tendance et peser davantage sur l'inflation globale.
Goldman Sachs a revu à la baisse ses prévisions de prix du pétrole pour cette année et l'année prochaine, réduisant sa prévision de prix du Brent 2023 de 6 dollars à 92 dollars le baril - toujours au-dessus des niveaux actuels autour de 86 dollars.
Et il y avait également peu de signes indiquant que la réouverture soudaine de la Chine après le COVID alimente les pressions sur les prix dans ce pays.
Les prix départ usine de la Chine ont baissé plus que ce que les économistes attendaient le mois dernier et étaient toujours inférieurs de 0,8 % à ceux de l'année précédente. Bien que la hausse des prix à la consommation ait dépassé les 2 %, elle était également inférieure aux prévisions.
Le dollar a également poussé à la hausse vendredi, mais le yen a connu des fluctuations sauvages à la suite de l'annonce d'un nouveau gouverneur potentiel de la Banque du Japon.
Le yen a d'abord augmenté suite aux informations selon lesquelles le gouvernement japonais est susceptible de nommer Kazuo Ueda, un universitaire et un ancien membre du conseil d'administration de la banque centrale, pour remplacer le chef sortant de la BOJ, Haruhiko Kuroda.
Alors que le choix a été initialement perçu comme un mouvement hawkish qui pourrait accélérer la fin de la politique monétaire facile de plafonnement des rendements de la BoJ, la devise s'est fortement retournée lorsque Ueda a déclaré à Nippon TV que la politique actuelle était appropriée et devait se poursuivre.
La nervosité de la saison des résultats des entreprises a continué à agacer en Europe et en Asie.
Après avoir baissé de près de 15 % jeudi à la suite d'un bilan désastreux des pertes de l'année dernière et d'avertissements sur les pertes à venir, les actions de Credit Suisse se sont stabilisées vendredi, le régulateur suisse ayant déclaré qu'il suivait la situation "de très près".
L'action britannique Standard Chartered a glissé de 5,7 % et était en passe de connaître sa plus forte chute en une journée depuis six mois après que First Abu Dhabi Bank, le plus grand créancier des Émirats arabes unis, a déclaré qu'il n'évaluait pas actuellement une offre de rachat.
Dans la saga Adani, le régulateur du marché indien enquête sur les liens du groupe avec certains des investisseurs dans sa vente d'actions avortée de 2,5 milliards de dollars, dans un contexte d'inquiétude croissante à New Delhi concernant les allégations d'un vendeur à découvert américain contre l'un des principaux groupes industriels du pays.
MSCI a précédemment déclaré qu'il réduirait les pondérations d'Adani Enterprises et de trois autres entreprises Adani dans ses indices, en réévaluant la taille des flottants des entreprises, après avoir déterminé qu'il y avait "suffisamment d'incertitude" entourant certains investisseurs dans les entreprises Adani.
Principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de vendredi :
* US Feb University of Michigan consumer sentiment, Jan monthly budget statement. Rapport sur l'emploi en janvier au Canada
* Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine Christopher Waller et le président de la Fed de Philadelphie Patrick Harker s'expriment ; Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la Banque centrale européenne sur Twitter ; Huw Pill, économiste en chef de la Banque d'Angleterre, s'exprime.
* Le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva rencontre le président américain Joe Biden à Washington.
* Résultats des sociétés américaines : IQVIA, Global Payments, Newell Brands etc.
