Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America et Wells Fargo ont augmenté leurs dividendes lundi après que les banques américaines aient réussi leur test de résistance annuel la semaine dernière. La Réserve fédérale américaine a déclaré jeudi que les plus grands créanciers du pays pourraient facilement surmonter une grave récession économique, leur donnant un certificat de bonne santé et leur ouvrant la voie pour redistribuer leur capital excédentaire aux actionnaires. Les résultats ont permis aux banques d'annoncer des dividendes plus élevés, bien que le test de la Fed ait été plus sévère qu'en 2021, faisant augmenter plus que prévu les tampons de capital requis de certains créanciers. Cependant, JPMorgan & Chase et Citigroup ont maintenu leur taux de distribution inchangé, car un environnement économique difficile pourrait nécessiter davantage de capital. Citi fera probablement le point sur ses plans de capital lors de ses prochains résultats le 15 juillet, a déclaré une source familière avec la situation. Les hausses de dividendes de cette année ont été plus modérées qu'en 2021, une année record pour les versements de capital des grandes banques, après que les créanciers aient amassé des piles de liquidités excédentaires pendant la pandémie pour couvrir des pertes sur prêts qui ne se sont jamais matérialisées. Morgan Stanley, par exemple, a doublé son dividende en juin 2021. Dans le cadre de l'exercice annuel de test de résistance établi à la suite de la crise financière de 2007-2009, la Fed évalue comment les bilans des banques se comporteraient face à une hypothétique grave récession économique. Les résultats dictent le montant du capital dont les banques ont besoin pour être saines et le montant qu'elles peuvent reverser aux actionnaires. Goldman Sachs a déclaré lundi qu'elle augmenterait son dividende de 25 %, à 2,50 $ par action, et Morgan Stanley a déclaré qu'elle prévoyait une augmentation à 77,5 cents par action et un programme de rachat d'actions de 20 milliards de dollars. Bank of America a augmenté son dividende de 5% à 22 cents par action et Wells Fargo a déclaré qu'elle prévoyait d'augmenter son dividende de 25 cents par action à 30 cents. Les actions de Morgan Stanley ont bondi de 3,5 % après les heures d'ouverture, tandis que Goldman a augmenté de 1,4 %. JPMorgan a maintenu son dividende à 1,00 $ par action, citant des "exigences futures plus élevées en matière de capital". Citi a également déclaré qu'elle serait en mesure de le maintenir à 51 cents "dans une gamme de scénarios de stress". Le test fixe le "tampon de capital de stress" de chaque banque, un coussin de capital supplémentaire en plus du minimum réglementaire. Sa taille est déterminée par les pertes hypothétiques de chaque banque dans le cadre du test. Les banques ont annoncé lundi leurs nouveaux coussins de capital sous contrainte (SCB), qui entreront en vigueur plus tard dans l'année, leur donnant ainsi le temps de remanier leurs bilans. Citigroup, JPMorgan et Bank of America ont déclaré que leur tampon de capital de stress augmenterait, confirmant ainsi les attentes des analystes. Chez Bank of America et JPMorgan, cette augmentation serait due à des provisions de crédit plus élevées, tandis que Citi serait touchée par des pertes de négociation plus importantes, des revenus de commissions plus faibles et des dépenses plus élevées, ont déclaré les analystes sur la base des résultats des tests. "Chacune de ces banques a vu ses SCB estimés augmenter de 80 à 100 points de base, par rapport à un capital excédentaire limité, ce qui est plus important que ce que nous ou le marché avions prévu", ont écrit les analystes de Goldman Sachs vendredi, après l'annonce des résultats des tests de résistance. En conséquence, les analystes s'attendaient à ce que ces trois banques maintiennent les dividendes inchangés et éliminent ou réduisent les rachats d'actions pour renforcer leur capital. Gerard Cassidy, responsable de la stratégie des actions bancaires américaines chez RBC Capital Markets, a déclaré lundi, avant les annonces des banques, que la croissance croissante des prêts et les pertes comptables que les banques ont subies sur leurs portefeuilles d'obligations en raison des hausses de taux d'intérêt, ont exercé une pression sur le capital des banques. "Il est clair que les choses seront différentes cette année que l'année dernière pour ces raisons", a-t-il ajouté. Voir ci-dessous les changements annoncés en matière de dividendes. Banque Précédent Nouveau JPMorgan & $1,00 $1,00 Chase Goldman $2,00 $2,50 Sachs Citigroup $0,51 $0,51 Morgan $0,70 $0,775 Stanley Bank of $0,21 $0.22 $ Wells 0,25 $ 0,30 $ Fargo (Rapports de Carolina Mandl à New York et Michelle Price à Washington ; Rapports supplémentaires de Manya Saini et Bhanvi Satija à Bangaluru ; Édition de Megan Davies, Deepa Babington et Richard Chang)