Communiqué de presse
This is a restricted communication and you must not forward it or its contents to any person to whom forwarding it is prohibited by the legends contained therein. In particular, this release and the information contained therein is not being issued and may not be distributed in the United States of America, Canada, Australia or Japan and does not constitute an offer of securities for sale in such or any other countries.
Zurich, 14 janvier 2015
Sunrise annonce son entrée en bourse SIX Swiss Exchange
- La cotation est prévue pour le premier semestre 2015
- Prestataire de services global avec un réseau moderne, Sunrise est le principal challenger de Swisscom
- Une bonne position concurrentielle sur un marché suisse attrayant
- Une marque forte, reconnue pour son caractère innovant et son service client apprécié
- Une bonne dynamique de croissance et une rentabilité en hausse, illustrées par les résultats des 2e et 3e trimestres 2014 confirmé au 4e trimestre 2014
- Le produit attendu de l'émission primaire autour de 1,35 milliard de CHF doit considérablement renforcer le bilan de Sunrise
- Une politique très attrayante de distribution des dividendes reposant sur des flux croissants de trésorerie
- La cotation sur SIX reflète un engagement à long terme en faveur du marché national suisse.
Sunrise Communications AG (ci-après «Sunrise» ou «l'entreprise») a annoncé aujourd'hui qu'elle planifiait d'introduire les actions d'une nouvelle holding du nom de Sunrise Communications Group AG au SIX Swiss Exchange au courant du 1er semestre 2015. Les recettes issues de l'émission permettront à l'entreprise de renforcer considérablement son bilan et de saisir les opportunités de croissance qui s'offrent à elle. L'entrée en bourse prévue reflète l'engagement de long terme en faveur du marché suisse et s'inscrit dans la stratégie: investir dans les dernières technologies de réseau fixe et mobile intégrées.
Libor Voncina, CEO de Sunrise, commente ainsi ce geste: «Je suis plein d'enthousiasme à l'idée d'accueillir des actionnaires dans notre Sunrise family et de leur permettre d'investir dans le principal challenger tout-en-un du marché suisse des télécommunications. Cette entrée en bourse soutiendra la stratégie, qui consiste à continuer à investir dans les technologies, l'assistance à la clientèle et les réseaux tout en améliorant la qualité de nos services et l'expérience de nos clients en Suisse. Nos perspectives de croissance sont réjouissantes et nous sommes convaincus que nos solides flux de trésorerie nous permettront de récompenser généreusement nos actionnaires grâce à une politique attrayante de distribution.»
Principal challenger multiservices dans un marché attrayante Suisse
Sunrise est le deuxième opérateur télécom en Suisse avec un chiffre d'affaires de 2 milliards de CHF et un EBITDA de 621 millions de CHF (sur l'exercice s'étendant d'octobre 2013 à septembre 2014). L'entreprise possède plus de 3,3 millions de clients dans le pays et fournit des services intégrés de téléphonie fixe et mobile, d'Internet réseau fixe et d'IPTV. Principal challenger «tout-en-un» du marché suisse, avec une part de marché de 27% dans la téléphonie mobile et 9% pour l'Internet haut débit, Sunrise est bien placée pour profiter des opportunités offertes par la convergence sur le marché des utilisateurs privés et augmenter sa part de marché dans le segment B2B.
La Suisse, qui se démarque par la bonne croissance de son PIB et de sa population, son niveau de vie élevé et son environnement propice aux affaires, est un marché attrayant, axé sur la qualité et avisé en termes de données, comparé aux autres pays européens. Le PIB de la Suisse devrait croître de 2,3% (TCAC 2013-2016) , porté par un revenu par habitant deux fois plus élevé que la moyenne de l'UE15. Le marché suisse se caractérise par une recette moyenne par client parmi les plus élevées d'Europe (40 CHF contre 21,2 CHF en UE15) et une croissance de 13% des clients «convergents» sur les 12 derniers mois.
Des réseaux fixes et mobiles de pointe, entièrement intégrés, qui ont valu à Sunrise le prix «Connect» du meilleur réseau de téléphonie mobile de tous les réseaux en Suisse, en Allemagne et en Autriche
Sur la période de 3 ans close au 31 décembre 2014, Sunrise a investi plus de 1 milliard de CHF dans ses réseaux. Dans la téléphonie mobile, Sunrise détient 160 MHz de fréquence garantis jusqu'en 2028, dont 50 MHz dans la bande prometteuse inférieure à 1 GHz. Dès la fin 2014, Sunrise atteignait une couverture mobile LTE 4G de 85%. Pour ce qui est de haut débit fixe, Sunrise est le plus important opérateur fixe alternatif en Suisse, où l'entreprise détient des infrastructures de fibre optique de pointe sur tout le territoire, une couverture LLU de 85% et une position économiquement avantageuse dans l'accès aux réseaux locaux.
Les investissements importants de Sunrise dans les réseaux ont entraîné une amélioration sensible de l'expérience client et ont donné naissance à de nouvelles offres séduisantes, qui ont galvanisé la croissance de la clientèle.
Ces efforts ont valu à Sunrise le prix «Connect» 2014 du meilleur réseau de téléphonie mobile de tous les réseaux en Suisse, en Allemagne et en Autriche. Enfin, ces investissements permettront de retrouver des niveaux plus normaux d'investissement, ce qui devrait entraîner une hausse sensible des liquidités. Ceci ainsi qu'une flexibilité financière accrue suite à l'entrée en bourse devrait stimuler la conversion en flux de trésorerie dans les années à venir.
Une forte dynamique de croissance illustrée par les résultats des 2e et 3e trimestres qui se poursuit au 4e trimestre 2014
Au 2e trimestre 2014, Sunrise a lancé trois offres commerciales innovantes et bien distinctes: Sunrise Freedom, une offre mobile transparente et avantageuse, Sunrise Home, une offre groupée fixe flexible, et Avantage Sunrise, un pack de convergence attrayant. Ces nouvelles offres ont été accueillies avec enthousiasme par le marché suisse, permettant à Sunrise d'amorcer une remontée en 2014. Au 3e trimestre 2014, les gross adds mobile postpaid étaient en hausse de 40% sur un an, et les commandes hebdomadaires fixes, de 45% [tandis que les recettes moyennes par client continuaient sur leur lancée.
Par conséquent, sur les 2e et 3e trimestres 2014, les recettes ont augmenté de 3,8% sur un an, l'EBITDA a gagné 4,6% sur un an et la marge EBITDA (hors hubbing) a atteint 34% au 3e trimestre grâce au contrôle rigoureux des coûts. Cette dynamique commerciale favorable s'est poursuivie au 4e trimestre 2014, grâce à la hausse d'abonnés premium postpaid mobile et de l'Internet haut débit. La base d'abonnés mobile postpaid est passée de 16k à 1 320k au 31 décembre 2014, principalement grâce aux contrats postpaid qui ont enregistré l'augmentation net trimestrielle la plus importante au cours des deux dernières années. Sunrise Freedom continue sa croissance avec 37% de la base Sunrise postpaid déjà sur ces contrats à la fin de l'année. Le nombre d'abonnés mobile prepaid était de 1 145k à la fin de l'année.
Le dynamisme au 4e trimestre 2014 a été positif également au niveau du réseau fixe avec une stabilisation claire du nombre total d'inscriptions et un renforcement net de la tendance vers une convergence. Pour la première fois depuis le 2e trimestre 2012, Sunrise a enregistré une hausse des net adds ce qui a permis une augmentation des abonnements à Internet à 327k. Les 10k IPTV net adds depuis le 1er trimestre 2013 ont permis un résultat de 107k d'abonnements. Le nombre de d'abonnements voix s'est stabilité à 398k.
Pour l'exercice qui s'est terminé le 31 décembre 2014, nous estimons que le chiffre d'affaires et l'EBITDA ajusté ont progressé de l'ordre de 2-3% en un an, sous l'effet d'une croissance importante au dernier trimestre 2014. Toujours selon nos calculs, la marge EBITDA ajustée (hors activités hubbing) a dépassé 33% au cours de l'exercice qui s'est achevé le 31 décembre 2014.
Une politique de rémunération intéressante pour les actionnaires
L'offre de base, avant de tenir compte de la possibilité de recours des souscripteurs ne cas de surallocation (le «greenshoe») doit ne comporter que primaires proposées par Sunrise. Le produit attendu de l'émission primaire, autour de 1,35 milliard de CHF, servira à désendetter le bilan et donc à réduire substantiellement le coût de la dette. De plus, CVC a accepté de mettre les actions à disposition dans un éventuel «greenshoe» qui, s'il est totalement utilisé, augmenterait l'envergure de l'introduction en bourse de 15%.
Cette réduction du coût de la dette ainsi que la performance opérationnelle et le retour des investissements à un niveau normal permettront à Sunrise de mettre en œuvre une politique généreuse et durable de rémunération des actionnaires après l'introduction en bourse. Pour 2015, Sunrise est tenue à un dividende absolu de CHF 135 millons qui sera versé en 2016. Dès 2016, Sunrise s'engage à un ratio de dividendes à hauteur de 65% equity free cash. Par ailleurs, une fois que Sunrise aura atteint son objectif de structure de capital de 2,5x dette nette à EBITDA, elle prévoit alors de reverser les excédents aux actionnaires.
Une direction et un conseil d'administration hautement expérimentés
Sunrise est dirigée par un conseil d'administration et une équipe de direction hautement expérimentés et motivés, qui totalisent plus d'un siècle d'experience dans le domaine des télécommunications, acquise sur différents marchés européens dont la Suisse, l'Autriche, l'Allemagne, la Belgique et la Slovénie.
L'équipe de direction est présidée par le CEO Libor Voncina, anciennement CEO du challenger belge KPN Group Belgium et CEO du prestataire historique Telekom Slovenia, et par le CFO André Krause, ancien CFO de Telefónica Deutschland.
Le conseil d'administration est présidé par Dominik Koechlin, ancien membre du comité exécutif de Swisscom, et comprend Jesper Ovesen, ancien président exécutif de Nokia Siemens et CFO de l'entreprise historique de télécommunications danoise TDC.
Deutsche Bank et UBS servent de coordinateurs et teneurs de livre associés pour l'entrée en bourse. Morgan Stanley et Berenberg agissent en tant que teneurs de livre adjoints, tandis que la Banque est co-arrangeuse principale de l'opération. Lilja & Co. agit en tant que conseil indépendant pour CVC et Sunrise.
| Provider | Channel | Contact | ||
|---|---|---|---|---|
|
Tensid Ltd., Switzerland www.tensid.ch |
newsbox.ch www.newsbox.ch |
Provider/Channel related enquiries marco@tensid.ch +41 41 763 00 50 |
