* L'IPC global et l'IPC de base augmentent en décembre aux États-Unis

* Les demandes d'allocations chômage diminuent au cours de la dernière semaine

* Les investisseurs réduisent légèrement le montant de l'assouplissement pour 2024

* La courbe de rendement américaine rétrécit à nouveau l'inversion

* L'adjudication d'obligations américaines à 30 ans donne des résultats mitigés

* Les responsables de la Fed adoptent un ton légèrement hawkish dans leurs commentaires

NEW YORK, 11 janvier (Reuters) -

Les rendements des obligations du Trésor américain ont baissé jeudi dans un marché volatil, entraînés par des baisses sur la partie courte de la courbe, alors que l'inflation à la consommation plus élevée que prévu en décembre n'a pas réussi à tempérer les attentes d'une baisse anticipée des taux par la Réserve fédérale.

Les rendements américains ont atteint des sommets en séance après la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC), mais ont depuis oscillé entre gains et pertes. Le rendement de référence à 10 ans a baissé de 4,9 points de base (pb) à 3,980 %.

"Nous avons dépassé le pic de sensibilité du marché à l'inflation, comme nous l'avons vu aujourd'hui. La Fed veut faire quelque chose", a déclaré Olumide Owolabi, responsable des taux américains chez Neuberger Berman.

"La clé est maintenant le calendrier, bien que nous ne soyons pas trop concentrés sur ce point. Nous nous attendons à ce que les taux fluctuent dans une fourchette étroite, car les investisseurs débattent du calendrier de l'assouplissement de la Fed.

Les données américaines ont montré que l'IPC global a augmenté de 3,4 % en décembre sur une base annuelle, alors que le consensus prévoyait une augmentation de 3,2 %. Sur une base mensuelle, l'IPC a augmenté de 0,3 % par rapport aux attentes d'un gain de 0,2 %.

L'IPC de base, excluant les aliments et l'énergie, a augmenté de 3,9 % en glissement annuel, par rapport aux prévisions d'une augmentation de 3,8 %.

À la suite des chiffres de l'inflation, les contrats à terme sur les taux américains ont intégré 71 % de chances d'une réduction des taux en mars, contre 68 % mercredi dernier, selon l'outil de probabilité des taux de LSEG. Mais pour 2024, la conviction de cinq baisses est moins forte. Les traders parient sur quatre à cinq baisses de taux de 25 points de base chacune cette année, ce qui placerait le taux des fonds fédéraux à 3,8 % en fin d'année.

"Bien que le taux annuel de base ait baissé, l'augmentation du taux global ne convaincra pas la Fed que les pressions inflationnistes ralentissent définitivement", a déclaré Stuart Cole, économiste en chef chez Equiti Capital à Londres.

Les investisseurs se pencheront ensuite sur les données relatives aux prix à la production aux États-Unis, attendues vendredi, un rapport qui sera examiné de près afin de déterminer si la baisse du pétrole a eu un impact.

Dans un rapport séparé jeudi, les demandes initiales d'allocations de chômage ont diminué de 1 000 pour atteindre 202 000 en données corrigées des variations saisonnières pour la semaine terminée le 6 janvier, selon les données. Les économistes avaient prévu 210 000 demandes pour la dernière semaine.

Les demandes d'allocations chômage restent dans le bas de la fourchette 194 000-265 000 qui a prévalu en 2023.

Toujours jeudi, le Trésor américain a vendu pour 21 milliards de dollars d'obligations à 30 ans avec des résultats mitigés. Le prix de l'offre a été bon, avec un rendement élevé de 4,229 %, inférieur au taux attendu à la date limite de dépôt des offres, ce qui suggère que les investisseurs n'ont pas vraiment exigé une prime pour absorber l'obligation.

Le ratio de couverture, une mesure de la demande, était de 2,37, avec des offres de 49,7 milliards de dollars. Le ratio de couverture était inférieur à celui du mois dernier (2,43), mais supérieur à celui de novembre (2,24). Les soumissionnaires indirects, qui comprennent les banques centrales étrangères, ont obtenu 67,8 % de l'offre, contre 68,5 % le mois dernier.

Après la vente, les rendements américains à 30 ans ont baissé de 1,4 point de base à 4,187 %.

Sur la partie la plus courte de la courbe, les rendements américains à deux ans ont chuté de 11,1 points de base à 4,259 %, en passe de connaître leur plus forte baisse journalière depuis la mi-décembre.

Un indicateur largement suivi de la courbe des rendements américains, montrant l'écart entre les rendements des obligations à deux et à dix ans, s'est accentué ou a réduit son inversion à moins 28,5 points de base jeudi. Une courbe de rendement inversée prédit généralement l'arrivée d'une récession.

Les analystes ont qualifié le mouvement de la courbe de rendement de pentification haussière, dans laquelle les taux d'intérêt à court terme ont affiché des baisses plus marquées que les taux d'intérêt à plus long terme. Cela reflète les attentes de la Fed, qui devrait bientôt commencer à réduire ses taux d'intérêt.

Les responsables de la Fed qui se sont exprimés jeudi ont toutefois penché du côté hawkish à la suite du rapport sur l'IPC.

La présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, a déclaré dans une interview accordée à Bloomberg TV que la banque centrale américaine

a besoin de plus de preuves

avant de réduire ses taux, soulignant qu'une décision en mars serait trop précoce.

Dans des commentaires séparés, Thomas Barkin, président de la Fed de Richmond, a cité les progrès réalisés par la Fed en matière d'inflation cette année, avec certaines mesures proches de l'objectif de 2 % au cours des six derniers mois, "vous seriez encore plus rassuré...

si elle était plus large

"et qu'elle incluait un ralentissement de la hausse des prix des services et des coûts du logement. (Reportage de Gertrude Chavez-Dreyfuss ; Reportage complémentaire de Siddarth S. à Bengalaru ; Rédaction de Andrew Cawthorne, Nick Zieminski et Diane Craft)