En 2012, la dette émergente a connu une performance à deux chiffres, tant sur les obligations d'entreprises que sur la dette souveraine. Même s'il sera évidemment impossible de rééditer une telle performance, la tendance positive devrait se confirmer en 2013, selon l'Union Bancaire Privée. La taille du marché des obligations d'entreprises émergentes est désormais supérieure à celle du marché de la dette souveraine et représente plus de 50% de celle du marché des corporate en euros (960,5 milliards de dollars).

Enfin, les taux de défaut des sociétés affichent des niveaux similaires voir inférieurs à ceux observés aux Etats-Unis et en Europe.

"Les pays émergents constituent une opportunité d'investissement extrêmement intéressant en 2013. Les obligations d'entreprises des marchés émergents offrent un potentiel de performance supérieur à ceux de leurs homologues des marchés développés. En effet, les perspectives économiques globales sont très favorables avec 6% de croissance escomptée et le marché de la dette corporate devrait attirer plus d'investisseurs en raison de la recherche de diversification, notamment dans le cadre de Solvabilité II", explique Denis Girault, gérant dettes émergentes à l'Union Bancaire Privée.

Selon le gérant, cette forte demande rencontrera une offre largement soutenue : 2013 devrait être une année de nouvelles émissions principalement en provenance du segment "investment grade" et de la région EMEA. La croissance économique favorisera les besoins en capitaux des entreprises et les conditions de financement devraient être attractives en raison d'une révision à la hausse continue des notes de crédit.

"Alors que nos deux fonds - UBAM Emerging Market Corporate Bond (part I cap en dollars) et UBAM FCP - EM Investment Grade Corporate Bond (part I cap en dollars) - ont progressé respectivement de 15,90% et 15,74%, nous sommes confiants quant au potentiel de performance pour 2013. Notre stratégie qui vise d'une part à optimiser le taux de rendement et d'autre part à identifier les titres qui vont bénéficier des évolutions de notation pour être up-gradés devraient garantir de bonnes performances", rajoute Denis Girault.