C'est fait et bien fait. KKR, au côté de deux autres fonds, Vestal Capital Partners et Center-view, a mis la main sur Del Monte Foods, un des géants de la boite de conserve outre-Atlantique. Le prix ? 19 dollars par action, soit 4 milliards en tout, sans oublier une dette de 1,3 milliard. La somme totale est donc de 5,3 milliards de dollars, ce qui en fait une des plus importantes opérations réalisées cette année par des fonds d'investissement.

Henry Kravis a quand même dû rajouter un demi dollar par action pour emporter le morceau, bien vendu il faut le dire par le fonds TPG Capital. Ce dernier n'avait en effet déboursé « que » 800 millions de dollars pour acquérir Del Monte en 1997, avant de le mettre en Bourse et d'en retirer 250 millions.

Del Monte Foods est un groupe d'agroalimentaire basé à San Francisco, présent dans les aliments pour animaux domestiques (Meow Mix, Milk-Bon, Nature's Recipee) et les conserves de fruits et légumes (Contadina, College Inn, Kibbles 'n Bits, Snausages). Son chiffre d'affaires, réalisé à 95% aux Etats-Unis, s'est établi à 3,7 milliards de dollars en 2009-2010. Pour l'exercice en cours, la croissance ne devrait pas excéder 3%, en raison d'une politique de promotion dictée par un marché très concurrentiel.

Cette opération signe plus largement le retour aux affaires des géants du private equity, lesquels, à force de cessions, se sont constitués un trésor de guerre qui leur brûle les doigts. Henry Kravis et ses homologues ne devraient pas s'arrêter là...