ABC ARBITRAGE : 2015 annual report (PDF format – French version)

ABC ARBITRAGE RAPPORT FINANCIER ANNUEL Groupe ABC arbitrage Exercice 2015

18, rue du Quatre Septembre 75002 Paris - France

Email : abc@abc-arbitrage.com Internet : www.abc-arbitrage.com

ABC arbitrage Sommaire - Rapport financier annuel 2015

Rapport	de gestion	>	2
Tableau	des 5 derniers	exercices	>	12
Comptes	consolidés	>	13

> 34

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

Comptes sociaux > 37‌

Rapport des commissaires aux comptes sur

les comptes sociaux >49

RSE (responsabilité sociale, environnementale et sociétale) >52

> 63

Rapport de l'organisme tiers indépendant sur les informations sociales et sociétales

> 66

Rapport du président sur le gouvernement d'entreprise et le contrôle interne

> 85

Rapport des commissaires aux comptes sur le rapport du président

Honoraires des contrôleurs	légaux	>‌‌‌	88
Attestation du responsable	du rapport	>	90

Société ABC arbitrage

Société anonyme au capital de 907 734,56 €

Siège social : 18 rue du Quatre Septembre, 75002 Paris

400 343 182 RCS Paris

Tél. : 33 (0)1 53 00 55 00

Fax : 33 (0)1 53 00 55 01

Email : abc@abc-arbitrage.com

Internet : http://www.abc-arbitrage.com/

RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2015 Groupe ABC arbitrage Rapport de gestion

Groupe ABC arbitrage Rapport financier annuel 2015 2

1.Activitéetrentabilitédugroupe

Les éléments chiffrés significatifs de l'activité du groupe sont résumés dans le tableau ci dessous :

En millions d'euros	31/12/2015 IFRS	31/12/2014 IFRS	Évolution
Produit des activités de conseil	­	­	na
Commissions de gestion (1)	13,6	5,7	na
Gains nets en juste valeur par résultat	34,1	40,9	na
Produit de l'activité courante	47,7	46,6	na
Frais de personnel	(13,6)	(12,1)	na
Coût des locaux	(1,8)	(1,7)	na
Autres charges	(5,4)	(4,4)	na
Autres taxes	(0,6)	(0,4)	na
Total charges	(21,4)	(18,6)	na
Résultat net avant impôt	26,3	27,9	na
Résultat net part du groupe	24,2	18,8	28,7%

(1) : Les commissions de gestion regroupent les prestations facturées par les sociétés de gestion du groupe aux structures Quartys Limited et ABCA Funds Ireland Plc.

En application des normes IFRS, le produit de l'activité courante consolidé au 31 décembre 2015 s'élève à 47,7 millions d'euros et le résultat net comptable consolidé s'établit à 24,2 millions d'euros en hausse de près de 29%.

Le produit de l'activité courante et le résultat avant impôt ne sont pas directement comparables entre 2014 et 2015 compte tenu de l'exemption de consolidation introduite par la norme IFRS 10. En effet, la participation du groupe ABC arbitrage au sein des structures Quartys et ABCA Funds Ireland est présentée en "Gains nets en juste valeur par résultat", soit nets de charges et d'impôts, ce qui diminue structurellement le "Produit de l'activité courante" par rapport à une intégration globale qui séparerait les produits des charges.

ABC arbitrage, tête de groupe, et ABC arbitrage Asset Management et ABC arbitrage Asset Management Asia, sociétés de gestion du groupe, ne sont pas visées par cette exception et restent consolidées par intégration globale.

Le rendement net (ROE) de l'exercice 2015 ressort à 17,11%.

En milliers d'euros	31/12/2015 IFRS	31/12/2014 IFRS
Fonds propres part du groupe au 01/01/2015	130 975	118 858
Fonds propres part du groupe au 31/12/2015	152 390	134 424
Moyenne des fonds propres	141 682	126 641

Rendement net (ROE)	17,11%	14,87%
Rendement brut	33,64%	na

Le rendement net est obtenu selon le calcul suivant : (résultat net / moyenne (fonds propres ouverture+fonds propres clôture)) x 100.

Le rendement brut est obtenu selon le calcul suivant : (produit d'activité de l'activité courante / moyenne (fonds propres ouverture+fonds propres clôture)) x 100.

Les fonds propres sont la somme des capitaux propres et des provisions retraitées de l'impact de la fiscalité différée. Prenant en compte les éventuelles distributions de dividendes (hors acomptes) ou variations de capital, ils correspondent donc aux fonds pouvant être réellement investis pour l'activité de marché.