* La part de Cerberus passera de 58% à 7,7%

* Le titre Aozora a chuté de 10% (Actualisé avec précisions, contexte)

TOKYO, 7 janvier (Reuters) - Cerberus Capital Management va céder jusqu'à 148 milliards de yens (1,29 milliard d'euros) de titres Aozora Bank dans le cadre d'une opération qui verra le fonds d'investissement américain ramener sa participation dans la banque japonaise de 58% à 7,7%.

Aozora, établissement de taille moyenne, était passé sous le contrôle de Cerberus il y a dix ans. Le fonds est en passe de réduire son exposition au Japon, où les opportunités d'investissement sont, selon lui, plus rares.

Avant qu'Aozora n'annonce lundi le désengagement de Cerberus, des sources proches du dossier avaient déjà fait état des intentions de Cerberus, ce qui s'est traduit par une chute de plus de 10% du titre, qui a clôturé à 250 yens à la Bourse de Tokyo.

Aozora avait dit en septembre que le fonds voulait réduire sa participation dans la banque. A l'époque, cette dernière n'avait pas précisé comment Cerberus allait procéder.

Cerberus, l'un des plus importants fonds d'investissement dans le monde, avait pris une participation minoritaire dans Aozora en 2000, en est devenu le principal actionnaire en 2003 et l'a introduite en Bourse en 2006.

Au total, Cerberus a déboursé plus de 101 milliards de yens pour sa participation de 58% dans Aozora.

Le fonds cédera 275 millions de titres de la banque au Japon et 275 millions à l'international. Selon la demande, Cerberus vendra 41,25 millions d'actions Aozora supplémentaires.

Au Japon, Cerberus est déjà en passe de vendre sa participation dans Seibu, société présente dans le ferroviaire, l'hôtellerie et l'immobilier. (Emi Emoto et Taro Fuse, Benoît Van Overstraeten pour le service français, édité par Dominique Rodriguez)