ARN Media Limited et Anchorage Capital Partners Pty Limited ont convenu d'acquérir 85,20 % du capital de Southern Cross Media Group Limited (ASX:SXL) pour un montant d'environ 210 millions de dollars australiens le 18 octobre 2023. ACP a l'intention de financer toutes les contreparties en espèces offertes aux actionnaires de SCA dans le cadre de la proposition indicative. ACP a accès à de multiples sources de capitaux, notamment auprès de ses investisseurs (par le biais de fonds gérés par ACP et de co-investissements) et de tiers. ACP investit actuellement à partir de son fonds Anchorage Capital Partners Fund IV, récemment levé, qui dispose d'engagements non tirés et disponibles de plus de 300 millions de dollars australiens. ARN a l'intention de financer sa part de la contrepartie dans le cadre de la transaction proposée par l'émission de scripts ARN aux actionnaires de SCA. Compte tenu de nos ressources financières combinées, le consortium n'exigera pas de condition de financement dans l'acte de mise en œuvre du plan. La proposition indicative est soumise à la recommandation unanime du conseil d'administration de SCA, à une vérification préalable, à l'approbation des actionnaires et à l'approbation réglementaire de l'ACCC et de l'ACMA, ainsi qu'à d'autres conditions. Le conseil d'administration de SCA examinera la proposition indicative et a désigné Grant Samuel comme conseiller financier et Corrs Chambers Westgarth comme conseiller juridique pour l'aider à évaluer la proposition indicative. SCA informera les actionnaires si nécessaire. Le consortium a désigné Jefferies Australia comme conseiller financier et Gilbert + Tobin comme conseiller juridique pour la proposition indicative. Le Consortium a constitué une équipe de conseillers externes pour l'assister dans sa mission de due diligence et dans l'exécution de la transaction. Il s'agit de Jefferies Australia en tant que conseiller financier, de Gilbert + Tobin en tant que conseiller juridique, et de KPMG et PwC en tant que comptables et conseillers fiscaux en ce qui concerne la transaction proposée. SCA a désigné UBS comme conseiller financier et Corrs Chambers Westgarth comme conseiller juridique. Le 15 mars 2024, ARN Media Limited et Anchorage Capital Partners Pty Limited ont révisé l'offre en augmentant le ratio d'échange d'actions de sorte que la contrepartie comprenne jusqu'à 0,87 action.

ARN Media Limited et Anchorage Capital Partners Pty Limited ont annulé l'acquisition d'une participation de 85,20 % dans Southern Cross Media Group Limited (ASX:SXL) le 11 mai 2024. La transaction a été annulée parce que plusieurs de ces questions clés n'ont pas été résolues par le Consortium, telles que d'importantes complexités structurelles, techniques et de séparation - avec le risque d'exécution qui en résulte - qui seraient impliquées dans la mise en œuvre de la proposition initiale du Consortium. Dans le cadre de la résiliation, SCA recommande aux actionnaires de ne prendre aucune mesure concernant la proposition alternative d'ARN et continuera à informer les actionnaires conformément à ses obligations d'information continue.