Atmel bondit de 15,27% à 8,38 dollars, tout en restant bien en dessous du prix proposé par le britannique Dialog Semiconductor pour le racheter : 10,42 dollars. Le fabricant américain de semi-conducteurs est ainsi valorisé 4,6 milliards de dollars. Chaque actionnaire d'Atmel recevra 4,65 dollars en numéraire et 0,112 ADS (American Depository Share ) Dialog Semiconductor par action détenue. Le nouvel ensemble sera ainsi possédé à hauteur de 38% par les actionnaires du groupe américain.

Dialog Semiconductor financera l'opération via sa trésorerie, mais également en émettant 2,1 milliards de dollars de dette et 49 millions d'ADS. Elle devrait être finalisée au premier trimestre 2016.

Grâce à cette transaction, Dialog Semiconductor prévoit de réaliser 150 millions de dollars d'économies annuelles en deux ans. Elle devrait être relutive en 2017 au niveau du bénéfice par action, hors éléments exceptionnels.

« Cette acquisition aboutira à la création d'un leader mondial à la fois dans les solutions de gestion de la consommation d'électricité (power management) et de traitement embarqué », s'est félicité Dialog Semiconductor.

Credit Suisse explique que les compétences de Dialog Semiconductor dans la connectivité Bluetooth complèteront celles d'Atmel dans les microcontrôleurs, la connectivité Wi-FI et la cryptographie, ce qui lui permettra de servir le marché en forte croissance de l'Internet des objets. Dialog Semiconductor l'évalue à 20 milliards de dollars d'ici 2019, soit une croissance annuelle moyenne de 13%. L'acquisition permettra aussi à Dialog Semiconductor de réduire sa dépendance à Apple. Le fabricant de l'iPhone devrait représenter entre 35% et 40% des ventes de la nouvelle entité contre 79% pour Dialog Semiconductor en 2014.

Cette acquisition s'inscrit dans un phénomène de concentration de l'industrie des semi-conducteurs. Parmi les plus importantes transactions dévoilées ces derniers mois, Intel a annoncé début juin le rachat d'Altera pour 16,7 milliards de dollars.