FRANCFORT (Reuters) - La morosité du secteur a entraîné une baisse étonnamment importante du chiffre d'affaires et des bénéfices de BASF.

Les chiffres provisoires pour 2023, publiés vendredi par le groupe chimique de Ludwigshafen à la surprise générale, ont manqué à la fois les attentes du marché et ses propres objectifs : Le bénéfice d'exploitation (Ebit) avant éléments exceptionnels a chuté de 45% à 3,8 milliards d'euros. BASF visait au moins 4,0 milliards d'euros, les analystes tablaient en moyenne sur 3,9 milliards. Le chiffre d'affaires s'est contracté d'environ un cinquième à 68,9 milliards d'euros, ce qui est également inférieur à la fourchette de 73 à 76 milliards d'euros visée par le groupe. Les analystes s'attendaient également à plus, avec une moyenne de 70,6 milliards d'euros.

BASF a également annoncé des dépréciations d'actifs d'un peu plus d'un milliard d'euros dans ses divisions Surface Technologies, Agricultural Solutions et Materials. BASF n'a pas donné de détails à ce sujet et a renvoyé à la publication des comptes détaillés fin février.

LA BAISSE DE L'ACTION EST PROVISOIREMENT TERMINÉE - UN DIVIDENDE STABLE ?

Malgré ces chiffres médiocres, l'action BASF a progressé d'environ 1%. Les analystes de la banque Barclays ont fait référence à la chute disproportionnée de douze pour cent du cours au cours des deux dernières semaines. Il semble que certains investisseurs aient craint une baisse encore plus importante du chiffre d'affaires et des bénéfices. Le flux de trésorerie disponible légèrement plus élevé que prévu constitue une lueur d'espoir.

Avec 2,7 milliards d'euros, il est certes trop faible pour couvrir les coûts d'un dividende au niveau de l'année précédente, a fait remarquer l'analyste Konstantin Wiechert de la Baader Helvea Bank. Il s'attend toutefois à ce que le PDG sortant Martin Brudermüller maintienne la stabilité de la distribution.

PAS ENCORE DE LUMIÈRE AU BOUT DU TUNNEL

Le secteur de la chimie souffre de l'affaiblissement de la demande et de la hausse des coûts, notamment de l'énergie. La reprise espérée des activités en Chine après la pandémie de Corona n'a pas eu lieu. En conséquence, le secteur est pessimiste quant à l'avenir : l'indice du sentiment sectoriel calculé par l'institut Ifo est tombé à moins 15,2 points en décembre. "Le creux de la vague semble avoir été atteint, mais une remontée prochaine n'est pas encore en vue", a déclaré Anna Wolf, experte de l'Ifo. Il y a quelques semaines, l'association professionnelle VCI avait tenu des propos similaires.

En conséquence, les perspectives de BASF pour l'année en cours sont sombres, a averti Wiechert, analyste chez Baader. "Pour rappel, BASF a réalisé plus de 50% de son bénéfice d'exploitation de l'exercice 2023 au premier trimestre, ce qui ne se reproduira manifestement pas cette année". Il ne faut donc pas s'attendre à une amélioration pour l'ensemble de l'exercice 2024, a-t-il ajouté.

En raison des perspectives moroses et d'une perte trimestrielle, BASF avait réduit ses investissements et annoncé de nouvelles économies à l'automne dernier. En outre, après des années de tergiversations, le groupe veut vendre la majeure partie de sa filiale pétrolière et gazière Wintershall Dea à Harbour Energy pour 11,2 milliards de dollars. Le gouvernement allemand veut toutefois examiner la transaction au regard du droit du commerce extérieur, comme l'a déclaré le secrétaire d'Etat à l'Economie Stefan Wenzel au "Handelsblatt".

(Rapport de Hakan Ersen et Ludwig Burger ; rédigé par Sabine Wollrab. Pour toute question, veuillez contacter notre rédaction à berlin.newsroom@thomsonreuters.com (pour la politique et la conjoncture) ou frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (pour les entreprises et les marchés).