Le directeur général de BHP Group Limited (ASX:BHP), Mike Henry, a jeté le gant aux actionnaires d'Anglo American plc (LSE:AAL), signalant que la société renoncerait à son offre de rachat de la major britannique si le conseil d'administration d'Anglo ne s'engageait pas dans la voie de l'offre de BHP. BHP a jusqu'au 22 mai pour soumettre une offre formelle à Anglo, conformément au code britannique des offres publiques d'achat, mais elle a été rejetée à deux reprises par le conseil d'administration d'Anglo, décisions que M. Henry a qualifiées de "décevantes". BHP ne peut pas s'adresser directement aux actionnaires d'Anglo pour faire valoir son point de vue, à savoir que le conseil d'administration d'Anglo devrait ouvrir des négociations en vue d'une OPA.

Mais lors de la conférence BofA Securities 2024 Global Metals, Mining & Steel Conference qui s'est tenue dans la nuit du 14 mai 2024, M. Henry a clairement indiqué qu'une offre formelle ne serait pas présentée à la date prévue si Anglo ne s'asseyait pas à la table des négociations. M. Henry a déclaré que BHP avait déjà démontré sa volonté d'abandonner les offres publiques d'achat afin de préserver sa "réputation de discipline durement acquise". "Nous resterons disciplinés et nous l'avons déjà prouvé dans le passé", a-t-il déclaré.

L'année dernière, BHP s'est retirée d'une guerre d'offres avec Wyloo Metals d'Andrew Forrest concernant le projet canadien de nickel Noront, et M. Henry a déclaré que la société disposait de nombreuses options de croissance dans son propre portefeuille si le conseil d'administration d'Anglo ne s'engageait pas avec BHP. M. Henry a déclaré que la préférence de BHP aurait été d'avoir des discussions privées avec le conseil d'administration d'Anglo pour essayer de trouver une offre acceptable, mais que "malheureusement" la nouvelle de l'accord avait été divulguée. BHP espérait que ces discussions privées déboucheraient sur des enquêtes de diligence raisonnable, qui lui permettraient de se faire une idée de l'impact d'un rachat sur ses principaux actifs en Amérique du Sud et en Afrique - et notamment de l'existence éventuelle de droits de préemption, de la valeur interne des actifs de certaines mines et de l'application éventuelle d'un impôt sur les plus-values en cas de filialisation de celles-ci.

M. Henry a déclaré que BHP n'avait "jamais été tributaire d'acquisitions" et a adressé un message direct aux actionnaires d'Anglo, choqués par le projet de la société de se mettre en pièces en réponse à l'offre de rachat de BHP, en leur disant qu'ils décideraient en dernier ressort du sort d'Anglo. "C'est en fin de compte aux actionnaires de juger ce qu'ils ont entendu", a déclaré M. Henry. "Ils devront déterminer dans quelle mesure ils sont convaincus de la valeur ajoutée de ce plan, de son calendrier et des risques d'exécution.

"Ce que je peux dire, c'est que j'ai pleinement confiance dans les mérites de notre proposition, dans la manière dont elle cristallise la valeur par le biais d'une prime et de synergies partagées au fil du temps, et qu'elle s'appuie sur nos antécédents en matière de création de valeur et de simplification, dont les deux groupes d'actionnaires bénéficieraient. Dans une allusion voilée aux résultats récents d'Anglo, M. Henry a souligné que BHP avait récemment réalisé ses grands projets en respectant les délais et le budget, et qu'elle était parvenue à réduire les coûts et à accroître la productivité dans ses mines. "Notre bilan solide et les flux de trésorerie réguliers fournis par notre portefeuille diversifié signifient que nous sommes bien placés pour financer et faire avancer les projets lorsqu'ils sont prêts. Et lorsque c'est le cas, nous tenons nos promesses", a-t-il déclaré.

"Nos projets sont généralement réalisés dans les délais et dans le respect du budget, ce qui nous permet de faire très bonne figure face à nos concurrents. Les commentaires de M. Henry interviennent après qu'Anglo American a présenté une restructuration radicale de l'entreprise en réponse à l'horreur de 2023, qui a ouvert la porte à l'offre publique d'achat de BHP sur la société minière rivale. Le plan prévoit qu'Anglo se débarrasse de presque tout, à l'exception de ses actifs dans le domaine du cuivre et du minerai de fer, afin de survivre. Anglo mettra sur le marché ses mines de charbon à coke du Queensland, se séparera de ses actifs dans le domaine du platine, mettra ses activités dans le domaine du nickel en état d'entretien et de maintenance, cédera ou dissociera ses intérêts dans la société diamantaire De Beers et mettra en veilleuse le développement de son énorme projet de potasse Woodsmith, dans le nord de l'Angleterre.

La restructuration, dont le directeur général d'Anglo, Duncan Wanblad, a déclaré le 16 mai 2024 soir qu'elle avait été planifiée avant que BHP ne lance son offre publique d'achat sur Anglo, laisserait Anglo libre de développer son portefeuille de mines de cuivre en Amérique du Sud et ses intérêts dans le minerai de fer en Afrique du Sud et au Brésil.