Le brésilien BR Malls a rejeté une offre non contraignante d'un autre opérateur de centres commerciaux, Aliansce Sonae, en vue d'une fusion entre égaux, estimant que l'offre était trop basse.

Aliansce Sonae a annoncé son offre plus tôt vendredi, confirmant une opération attendue depuis fin décembre.

Les actionnaires de BR Malls recevraient 50 % de la nouvelle société plus un paiement en espèces de 1,35 milliard de reais (244,18 millions de dollars), soit environ 20 % de la capitalisation boursière de BR Malls, selon un dépôt de titres.

Aliansce a déclaré que la fusion entre égaux générerait "plusieurs opportunités de croissance", mais le conseil d'administration de BR Malls a rejeté l'offre à l'unanimité.

"Le conseil comprend que cette proposition sous-estime considérablement la juste valeur économique de BR Malls et de son portefeuille d'actifs et, par conséquent, l'offre non sollicitée ne sert pas les intérêts des actionnaires de BR Malls", a déclaré BR Malls dans un document séparé.

Aliansce Sonae a une capitalisation boursière de 5,21 milliards de reais, contre 6,85 milliards de reais pour BR Malls, selon les données de Refinitiv Eikon.

Aliansce est soutenu par le fonds de l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC) et compte parmi ses principaux actionnaires l'opérateur européen de centres commerciaux ECE et son fondateur et président Renato Rique. (1 $ = 5,5286 reais) (Reportage de Gabriel Araujo ; Montage de Jason Neely et David Goodman)