Poncin Yachts recule de 6,40% à 1,17 euro pénalisé par l'annonce d'une augmentation de capital de 10,2 millions d'euros permettant de renforcer les capitaux propres et la structure financière du fabricant de catamarans haut de gamme. La dette nette du groupe devrait passer de 15,7 millions à la fin de l'exercice 2011 à 2,1 millions à la fin de l'exercice 2012. L'opération ne fait pas l'objet d'une garantie de bonne fin au sens du code du commerce. Elle est néanmoins garantie à hauteur de 75% par la Financière Poncin.

Cette opération fait suite à l'accord de désendettement du groupe signé avec ses partenaires bancaires et selon lequel la Financière Poncin avait racheté aux banques la créance de 7 millions d'euros qui figurait alors en compte courant. Cette créance devrait ainsi être transformée en capital à hauteur d'environ 4,6 millions.

L'opération contribuera également à financer le développement des ventes du groupe ainsi que les investissements commerciaux nécessaires à l'accélération du déploiement à l'international déjà engagé, des voiliers multicoques haut de gamme, Catana (financement de bateaux d'exposition...).

Gilbert Dupont a confirmé sa recommandation Acheter et son objectif de cours de 1,7 euro sur le titre. Le broker conseille de souscrire à l'augmentation de capital pour accompagner une société en redressement "qui présente de nombreux atouts pour réussir lorsque le marché de la plaisance redémarra".

"Avec l'assainissement de sa structure financière, la sortie de son foyer de perte, le fort potentiel de développement de Catana sans oublier la récurrence de son activité de Services (Port Pin Rolland), Poncin Yachts semble prêt à écrire une nouvelle histoire", souligne de son côté Arkeon Finance.