Cineworld vise à sortir du chapitre 11 de la loi sur les faillites au cours du premier semestre 2023, avec une proposition visant à réduire la dette de 4,53 milliards de dollars, à éliminer les actionnaires existants et à transférer la propriété de l'entreprise à ses prêteurs.

Lors d'une audience à Houston, le juge américain des faillites Marvin Isgur a approuvé le plan de Cineworld visant à financer ses activités post-faillite par un nouveau prêt de 1,46 milliard de dollars et la vente de 800 millions de dollars de nouvelles actions. Il est prévu que Cineworld demande l'approbation finale du tribunal pour la restructuration de sa faillite le 12 juin.

Isgur a approuvé le financement après que Cineworld a annoncé un accord de dernière minute qui a résolu les objections soulevées par les prêteurs minoritaires, notamment Jefferies Leveraged Credit, Glendon Capital Management et Greywolf Capital.

"Je suis arrivé ici sans savoir si nous allions nous battre ou conclure un accord", a déclaré M. Isgur.

L'accord a résolu un différend sur le montant des nouvelles actions que les prêteurs de Cineworld recevraient pour soutenir le financement de sortie.

Selon la proposition antérieure de Cineworld, une faction majoritaire de prêteurs, qui comprend Blackstone Alternative Credit Advisors, Carlyle Investment Management et Sixth Street Partners, aurait reçu 27 % des nouvelles actions de la société simplement pour avoir accepté de soutenir le financement de sortie qu'ils ont eux-mêmes conçu, selon les prêteurs opposés.

L'accord réduit la prime de garantie à 11 % des nouvelles actions, ce qui représente pour les prêteurs minoritaires une valeur supplémentaire d'environ 38,5 millions de dollars, a déclaré Joshua Sussberg, l'avocat de Cineworld, devant le tribunal. Le nouvel accord est désormais soutenu par plus de 99 % des prêteurs de Cineworld, a ajouté M. Sussberg.

Cineworld s'est placé sous la protection de la loi américaine sur les faillites en septembre pour tenter de restructurer sa dette. Elle a attribué ses difficultés financières aux effets persistants de la pandémie de COVID-19, qui a interrompu la production de grands films, forcé les cinémas à fermer temporairement et modifié les habitudes des consommateurs pour qu'ils regardent les films sur des plateformes de streaming en ligne. L'entreprise a d'abord cherché à vendre tout ou partie de ses activités, mais elle a opté pour un plan de restructuration de la dette après avoir échoué à trouver un acheteur.