Citigroup a abaissé lundi la note des actions américaines en prévision d'un repli des valeurs de croissance et d'une récession au quatrième trimestre de l'année, tout en misant sur ses homologues européens en perte de vitesse en les relevant.

La société de courtage a ramené sa note sur les actions américaines de "surpondérer" à "neutre", après une forte hausse au cours du premier semestre de l'année. Elle a averti que les valeurs de croissance étaient prêtes à reculer, l'"euphorie" autour de l'intelligence artificielle entrant dans une phase plus "digestive".

Citigroup voit plutôt un potentiel dans les actions européennes "fortement décotées", car la banque a augmenté son allocation à certaines valeurs cycliques. Il s'agit notamment du secteur des matériaux, qui bénéficierait d'une reprise potentielle de la croissance économique en Chine.

Le S&P 500 a gagné 14,6 % depuis le début de l'année, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, a bondi d'environ 31 %, principalement grâce à une poignée de valeurs technologiques qui ont profité du potentiel de l'intelligence artificielle.

Les contrats à terme sur le S&P 500 étaient stables à 8h00 (heure de l'Est).

Citigroup a également rétrogradé le secteur mondial des technologies de l'information à "neutre".

Les stratèges de la maison de courtage ont rétrogradé les actions britanniques en raison d'un manque d'exposition aux valeurs de croissance et d'une livre sterling plus forte. Les actions des marchés émergents, dont la note a été relevée à "surpondérer", ont remplacé les actions britanniques dans l'allocation d'actifs de Citigroup.

"Les marchés émergents offrent un profil risque/rendement plus intéressant, avec une exposition à une combinaison de croissance et de matériaux. Ils pourraient également bénéficier de la faiblesse du dollar, des réductions de taux et de l'amélioration potentielle du sentiment chinois", ont déclaré les stratèges. (Reportage de Subhadeep Chakravarty ; Rédaction de Shilpi Majumdar)