Le fonds Axa Private Equity et le conglomérat chinois Fosun, associés au management de Club Méditerranée (+0,87% à 17,47 euros), ont annoncé un léger relèvement du prix de leur projet d'OPA sur le groupe de tourisme de 17 euros à 17,50 euros par action. La précédente offre avait été jugée trop faible par certains actionnaires minoritaires et plusieurs analystes. Exane BNP Paribas jugeait notamment qu'une offre entre 18,5 et 20 euros serait plus acceptable.

Kepler Cheuvreux estime aujourd'hui que cette nouvelle offre n'est pas très généreuse, mais n'anticipe pas pour autant une offre concurrente étant donné l'environnement actuel.

Cette offre améliorée a toutefois reçu le soutien du Conseil d'administration de Club Méditerranée, qui l'a considérée à l'unanimité conforme à l'intérêt de la société, de ses actionnaires et de ses salariés. Les actionnaires représentés au Conseil ont donc décidé d'apporter leurs titres à l'offre. En incluant les participations de Fosun et Axa PE, qui possèdent 19,33% des actions, 34,2% du capital sont assurés d'être apportés. Pour que l'offre ne soit pas déclarée caduque, la proportion de titres apportés doit représenter plus de 50% du capital et des droits de vote sur une base diluée.

Cette OPA amicale devrait permettre à Club Méditerranée de poursuivre sa stratégie d'internationalisation, en particulier son expansion en Asie. Le groupe aspire notamment à se développer en Chine et a défini un objectif de 20 000 clients dans le pays à l'horizon 2015.

Erratum : une erreur s'était glissée dans notre précédente dépêche à propos du niveau de l'action Club Méditerranée. Le texte ci-dessus est la version corrigée.