Stifel réaffirme son conseil 'achat' sur Richemont avec un objectif de cours ajusté de 173 à 175 francs suisses, dans le sillage d'estimations de ventes et d'EBIT 2024-25 rehaussées de 1% et 2% respectivement sur des hypothèses de croissance organique accrues.
'Cartier et Van Cleef gagnent des parts de marché significatives en joaillerie fine de marque, qui demeure l'une des places les plus fondamentalement attractives où être dans tout notre univers de couverture', rappelle le broker.
Stifel met aussi en avant 'la reprise graduelle d'une clientèle chinoise de toute première importance, ainsi que le pouvoir de tarification et un fort appétit des consommateurs de luxe pour les bijoux et montres intemporels et emblématiques de Richemont'.
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Compagnie Financière Richemont SA figure parmi les 1ers fabricants mondiaux de produits de luxe. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- articles de joaillerie (57,8%) : marques Cartier (n° 1 mondial de la bijouterie et de la joaillerie), Van Cleef & Arpels et Giampiero Bodino ;
- montres de luxe (17,8%) : marques Piaget, A. Lange & Söhne, Jaeger-LeCoultre, Vacheron Constantin, Officine Panerai, IWC Schaffhausen, Baume & Mercier et Roger Dubuis ;
- autres (24,4%) : notamment stylos, articles de maroquinerie et vêtements sous les marques Montblanc, Chloé, Old England, Purdey et Alfred Dunhill.
La CA par activité se ventile entre distribution de détail (57,6%), distribution en gros (23,7%) et distribution en ligne (18,7%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Suisse (2,4%), Royaume Uni (5,3%), Europe (15,6%), Chine (28,9%), Japon (6,3%), Asie (11,9%), Etats-Unis (19,9%), Amériques (2,3%), Moyen Orient et Afrique (7,4%).