En vue des comptes annuels que Danone publiera le 23 février, Nomura refait ses comptes sur le dossier ce matin. Globalement, si les analystes sont plus prudents sur les eaux, ils montrent davantage de confiance dans les produits laitiers. Le conseil d'achat sur la valeur est confirmé, ainsi que l'objectif de cours de 73 euros.
A la Bourse de Paris, l'action Danone se tasse de 0,1% à 60,3 euros dans un marché parisien en baisse de 0,5%.
En effet, Danone a publié l'état du consensus en vue de ses comptes annuels, le mois prochain.
Après une croissance organique de 4,6% au 3e trimestre (T3) 2015, Nomura table au titre du 4e trimestre (T4) sur 3,1%, alors que le consensus se situe à 3%. Nomura s'attend à 3,5% de hausse du côté des Eaux, contre + 4,6% pour le consensus, mais est moins négatif sur les Produits laitiers (- 0,5% contre - 1,6%).
Au final, sur l'ensemble de 2015, Nomura et le consensus s'accordent sur une estimation de la hausse des ventes à données comparables de 4,1%. Idem pour la marge opérationnelle (+ 30 points de base environ à 12,9%) et le bénéfice par action (2,90 euros).
Quid de 2016 ? Nomura table alors sur un bénéfice par action Danone de 3,04 euros (3,06 euros pour le consensus), sa prévision de croissance organique étant également en léger retrait des attentes générales du marché (4,1% contre 4,3%).
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Danone figure parmi les 1ers groupes agroalimentaires mondiaux. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits laitiers et produits d'origine végétale (51,9% ; n° 1 mondial) : produits laitiers fermentés frais, crèmes à café, produits et boissons d'origine végétale (à base notamment de soja, d'amande, de noisette, de riz, d'avoine et de noix de coco) ;
- produits de nutrition spécialisée (30,8%) : aliments infantiles (n° 1 mondial ; aliments pour les nourrissons et les jeunes enfants en complément de l'allaitement maternel) et produits de nutrition médicale (n° 2 européen ; aliments pour les personnes souffrant de certaines pathologies ou les personnes fragilisées par l'âge) ;
- eaux conditionnées (17,3% ; n° 2 mondial) : eaux naturelles, aromatisées ou enrichies en vitamines (marques Evian, Volvic, Badoit, Aqua, etc.).
A fin 2023, le groupe dispose de plus de 174 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,4%), Europe (25,5%), Amérique du Nord (25%), Chine-Japon-Australie-Nouvelle Zélande (12,7%), Amérique latine (10,1%) et autres (18,3%).
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