C'est confirmé : l'exercice 2017 de Delta Plus est résolument placé sous le signe de la croissance externe et le marché suit puisque le titre bondit de 8,89% à 67,24 euros, signant un nouveau record historique. Pour sa deuxième communication depuis le début de l'année, le spécialiste des équipements de protection individuelle (EPI) a en effet annoncé l’acquisition de 100% des sociétés du groupe Vertic-Alpic, spécialisé dans les solutions de sécurisation des infrastructures contre les chutes de hauteur pour un montant non communiqué.

GreenSome Finance l'estime entre 22 et 24 millions d'euros, ce qui en ferait la plus grosse opération de croissance externe jamais réalisée par le groupe.

Cette annonce faite hier soir intervient exactement une semaine après la publication d'un communiqué faisant état de l'acquisition par Delta Plus de Safety Plus.

Alors que cette première opération de croissance externe de l'année a permis au groupe de renforcer sa présence en Amérique centrale et d'améliorer l'intégration de ses activités (depuis la fabrication à la distribution), l'acquisition de Vertic-Alpic ramène l'intention de Delta Plus sur la France, son marché historique, et lui permet de doper l'activité de sa division Antichute. Cette activité a généré 28 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2015, soit 14,5% des revenus totaux du groupe, la plus petite contribution de tous ses pôles. Avec l'intégration de Vertic-Alpic, les ventes d'EPI antichute devraient passer à environ 42 millions d'euros, plus proche des niveaux d'activité des autres divisions de Delta Plus.

En termes de rentabilité, les sociétés acquises offrent des niveaux de marge similaires à ceux de l'activité E.P.I. antichute de Delta Plus et auront donc "un effet relutif sur le résultat opérationnel de Delta Plus Group dès 2017".

Comme ils avaient applaudi à l'opération sur Safety Plus, les analystes de GreenSome Finance ont également salué l'acquisition de Vertic-Alpic. Ils observent ainsi que Delta Plus devrait parvenir à sécuriser une marge opérationnelle de minimum 11-12% et ainsi doucement se rapprocher des leaders du secteur qui sont plus aux alentours des 13-14%. L'objectif de cours de GreenSome sur Delta Plus a été relevé de 69,8 à 76,9 euros.